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标题: [转贴]10年100倍：一个老股民的原生态写照 [打印本页]

作者: 沙子 时间: 2008-10-13 10:59
标题: [转贴]10年100倍：一个老股民的原生态写照
近期由于工作原因开始接触股票，太专业的东西我看不懂，对数字又是天生不敏感，学习起来不免一头雾水，无意中在天涯看到这篇贴子，觉得不错，可以边看故事边学习知识，特转贴过来给感兴趣的朋友看看！
原贴作者：涵泳斋主人博客地址：leeqigong.blog.tianya.cn
博主一天写一贴，我先将他写了的转过来，以后等他更新一篇我转一篇。

作者: 沙子 时间: 2008-10-13 11:01
　　写在前面的话
　　
　　
　　　　
　　十年100倍，十年是个约数，我虽然从1994年开始买了原始股股票，但是持有一年多未作交易，我真正开了资金帐户做股票那是1995年下半年的事了，也就是从这个时候起到了2006年，满打满算的话，也就是12年稍多一些的时间，取整算十年不算牵强吧。
　　 100倍，也是个约数，基准值就是我第一笔的入市资金，3100元。剔除11年之间资金进出的因素，3100元已经增值了约有100倍。
　　十年100倍，老实说，在咱们中国这个新兴的资本市场，实在算不了什么。媒体对于10年1000倍乃至10年10000倍的都有报道，因此我这个十年100倍也许根本不会吊起读者的胃口。
　　但我想，10年1000倍也好，十年10000倍也罢，毕竟是凤毛麟角且具有着难以复制的特点，对于广大投资者来说，不可能像短线高手那样频繁操作以博取资金的最大效率，做为很多上班族投资者来说，他们需要既不影响工作，又不需要天天看盘，选股、选时的一些技巧也许更有用。
　　其实，十年100倍真的不难，你也一定能够做到，或许比我还要做得好呢。因为您一比我聪明，二呢，您可能多多少少懂点技术指标，我呢，虽然自称是个老股民，但十几年来，的的确确，不懂股票的技术分析，压根也不想去学，看见那些技术指标的外文字母和曲线就脑袋疼。到了今天还是技术分析盲。
　　还有，我这10几年之中，犯的错误实在太多了，我也不怕寒碜，一条一条写出来，算是给您增点教训，我的成功之处，尤其我的每一笔获利丰厚的交易是如何成功的，买股和卖股以及持有的信念是如何坚持的，也算是投资的心路历程吧，也想与您一起分享。
　　除了不懂技术分析，再有就是不掌握任何的系统理论，没有任何的内幕消息（就是有了内幕消息也根本不信），还有就是基本不做短线交易。
　　我也没有任何独门秘法，有的只是一点点投资心经而已。不敢说“字字看来都是血”，更谈不上“十年辛苦不寻常”。做股票要有一份好的心境，盈亏都不影响每天的心情。
　　与读者诸君共勉吧，活到老、学到老，因为投资股票对于多数人来，是一条不归路。
　　

作者: 沙子 时间: 2008-10-13 11:03
　　中了500股
　　
　　应该说北京的发行部门想得是非常周全的。这些存单都是通过北京工商银行发行的，本身工行的营业网点就很多，再加上又规定了每家银行网点只卖一种股票的摇号存单，这样一来投资者就会大大地分流。
　　到了开卖存单的那天，我来到了离家最近的沙子口储蓄所，这家银行卖的是申购北人股份的存单。在银行还没有开门的时候，门口就已经排上了一二百人，但这个人数确实不能算是非常之多。每个人的脸上在平静之中难掩兴奋之情。不时有人骑着自行车到周围卖不同股票存单的银行打探，然后回来后与众投资者一起分析。当时这四家上市公司股票的发行价分别为王府井8元，西单商场6.8元，北人股份5.3元，北旅汽车3元。除了发行价以外，每股还要再加0.9元的发行费。
　　我之所以选择了申购北人有如下考虑，一是因为北人的业绩适中，价格相对便宜，算上手续费只有6.2元，王府井和西单商场固然业绩优异，但限于囊中羞涩，只能忍痛割爱了，北旅汽车呢，便宜固然便宜，但业绩太差了，我又秉持着理性投资的观念。事实也是证明，申购北人还是明智的，因为北人的中签率最高，达到了15%，也就是20张存单保中3个签。
　　排队的人们为了消除寂寞，都好像彼此熟识一样，交流着对未来的憧憬。但大家聊的都是很初级的一些问题，比如根据公布的这四家公司的市盈率，不少人就展开了争论，有人说市盈率越低越好，也有说市盈率越高越好，还有关于这四家公司未来上市后的收益率，人人都有一番看法，还别说，聊着聊着，我很快就排到了。
　　那会儿我刚上班，哪有什么钱呢，集中了手头的大部分资金，只有1000元钱，认购了五张存单。
　　没过多久，中签号就公布出来了，在所有公司中，北人是中签率最高的，我的5张存单，中了一个号。一个号买500股，也就是总共需要3100元，可我手里只有区区的1000元钱了，说老实话，我的母亲和继父他们都是很传统的人，根本接受不了股票的，他们对我的申购本身就持不支持的态度，但也没有反对，因为到底没有用他们的钱。我又是一定要非买不可，又不能张嘴向家里要钱，在这个借钱很难的年代，向谁张这个口呢？

作者: 沙子 时间: 2008-10-13 11:04
　　借钱和开户
　　
　　想来想去，只有找徐姐了。徐姐是西罗园邮局的报刊零售员，从她最早在西长安街邮局的过期报刊门市部，再到木樨园邮局，最后到西罗园，我跟她认识十几年了。徐姐名叫徐怀美，是老三届毕业生，我想她年轻时一定是个文学青年，特别好学，也特别喜欢好学的我。有了好报好刊好书，总忘不了给我留着或是给我推荐，我一旦在报纸上发表个豆腐块什么的，徐姐总是把登我文章的报纸替我留着。
　　尽管是很熟了，在跟徐姐张嘴以前还是心存忐忑，因为徐姐也是很传统的人，我借钱是为了买股票，她会支持吗?那个时候，2000元钱也不算是个小数字啊。
　　可徐姐没有丝毫的犹豫，甚至连借条都不让我打。
　　接下来的事情就是开户了。
　　北人股份是上交所发行的股票，只要开一个上交所的股票帐户就可以了。那会儿开户也不像现在，随便哪个券商就能代理开户，甚至有的券商为了吸引客户，竟然自己承担了开户费用。
　　全北京的投资者都要去北京师范大学对面的铁狮子坟北京证券登记公司去开户。
　　大家都跟商量好了一样，同一个时间都来开户啦。
　　大厅里摩肩接踵，需要排好几次队，比如领登记表排一队，复印、开户都要排队。每个人都觉着进了股市发财就是手拿把攥的了。
　　虽然人多，但是其乐融融，天下股民是一家。不认识的投资者为了提高效率，互相商量好了你排哪队我排哪队，然后互相插队。这种插队是约定俗成的，没有任何人反对。更可乐的是，一个陌生股民竟然向我借自行车一用，说是一会儿就回来，我也没有任何戒备地把车钥匙给了他。而他也确实一会儿就回来了。
　　形成鲜明反差的是登记公司的工作人员，一个个满面严肃的样子。收费也很黑，50元开户费是铁定的，自然没得说，复印一张身份证竟然要5角钱，要知道，如果在外面复印店花5角钱的话确实是明码实价，但在这里，工作人员用一张纸给好几个人同时印身份证，然后每人再收5角，这就实在有点说不过去了。最可恶的是，一张16开的薄薄的纸铅印的登记表竟然卖1块钱，这就跟抢钱差不多了。
　　但为了发财梦而来的人统统变得宽容了许多。
　　既然想发财，还在乎这块八毛的吗？
　　然而，等待着这些新股民的，一定是股市的金钱和鲜花吗？

作者: 沙子 时间: 2008-10-13 11:04
　　第一把就做赔了
　　
　　拿着股东帐户卡和3100块钱，在沙子口工行储蓄所办完了一切手续，我就是北人股份的小股东啦。
　　尽管只有区区500股。
　　朝思暮想等着上市，然而北旅汽车却是第一个上市的，而且上市当天这个绩差股竟然比发行价3.9元涨了一倍有余。不禁令人叹为观止，但稍一思考，似乎又在情理之中，根据发行后公布的中签率，北旅的中签率是最低的，这说明什么，所有散户投资者一概不看好的股票，也就是机构和庄家一概看好的，机构避开了广大散户看好的王府井、西单商场、北人股份，而去专门采用大资金去申购北旅，这就是为什么散户发现申购北旅股票的银行门口人不多但中签率奇低的缘由了。
　　再有，北旅是第一个上市的股票，大机构的信息往往非常灵通，他们事先早就知道了也是情理之中的事。
　　从这儿开始，我就明白了一个道理，机构也好、庄家也罢，他们的思维总是与散户逆向的，人弃我取，人取我弃，才是他们的成功之道。
　　终于北人要上市了，心中是难以掩饰的兴奋。家兄尽管对股票一窍不通，可说了一句话，却是专业得不能再专业的话：北人上市当天，如果当天大盘是涨的，你还可以拿着，如果当天大盘是跌的，你应该有赚儿就卖。
　　上市那天，我来到位于东四十条的华夏证券，眼睁睁地看着北人股份开盘后逆势上涨已经到了8.17元，若我卖掉，大约可以有20%收益，但当时不像现在，可以有刷卡委托、电话委托、甚至网上交易，所有人都在排着大长队等待柜台工作人员来一笔笔地完成委托，等你排到了，行情早已千差万别了。
　　我之所以没卖，除了憷头排长队以外，就是觉着20%收益离我的期望值差得实在太远了。这点收益，还不如去存银行呢，我可不干。
　　不管我干不干，从第二天起，北人就像断了线的风筝，一路下行，未出三天，就已经跌破了发行价。赔了就更不能卖了，第一次炒股就赔，咱可丢不起这人。
　　攥了一年，1995年5月18日，是所有老股民都不会忘记的日子，5.18井喷行情大爆发，次日我到股市一看，鼻子差点气歪了，这么好的行情，很多股票都翻了一番，北人才摸到5.30元，等第三天再看，股市兵败如山倒，北人回到了3元多，这到哪儿去说理去呀，还不如昨天5.3元卖了呢。
　　到了1995年下半年，思来想去终于下了狠心，如此股票还有什么可留恋的，认赔吧，以4.5元卖出，净赔850元，这还没算手续费呢。不过看来还是割对了，因为一直到1998年，它还在5元附近晃荡呢。
　　至今想起来，我仍然觉着第一次买股票就赔了是一件好事情。这样我就不会对股市有丝毫的麻痹大意，就会在股市中成熟得更快一些。

作者: 沙子 时间: 2008-10-13 11:07
　　开了资金户
　　　　
　　　　买了北人的原始股以后，一直也没有到券商营业部去开一个资金户，没有资金户是不能炒股的，虽然券商对中签北京这四只新股的股民有个临时措施，就是可以办理一次临时户，股民必须一次性卖出全部股票并且立即取走全部资金。但我打算做个长期的股民，曾在北人上市的那天在华夏证券东四十条营业部问了一下怎么开设资金户，人家的回答令我立刻心灰意冷了，开户保证金起点是5万元。在1994年的时候，我的每月收入不过100多元，不吃不喝多少年才够这5万元呢。
　　　　机会还是来了，1995年下半年，我在上下班的路上发现了一家京房证券，他的全称叫北京房地产信托投资公司证券营业部，地点在天坛东门附近。营业部装修很简陋，门口打着大红的条幅：京房证券。我进去一看，原来正是开户优惠期，在一个月内开户，保证金只需一万元。
　　　　尽管一万元于我来说仍然是个很大的数字，但由于我上班以后没有乱花过一分钱，手里的全部积蓄加起来还真有一万元了。
　　　　我怀揣着一万元再次来到京房证券的时候，里面已经排了很多人在开户。也不知怎么那么寸，排到我这儿，人家说下班不办了。这我哪干那，我说我明天就出差了，等我回来可就过了这一个月的优惠月了。里面的工作人员是个长的很淳朴的小伙子，年纪和我差不了多少，他问我，您什么时候回来呀？我说半个月。没关系，您回来以后还来找我，我还按1万给您开户。
　　　　后来知道，这个小伙子叫陈怀年。
　　　　那时开户除了数目可观的保证金，各种“苛捐杂税”也是巧立名目。我还保留着一份京房证券的收费标准单，恐怕可以作为中国证券发展史上的文物了。收费标准如下：
　　　　柜台委托磁卡开户手续费50元
　　　　电话委托开户手续费180元
　　　　电话委托服务年费120元
　　　　清户手续费30元
　　　　磁卡（资金卡）挂失手续费10元
　　　　磁卡（电话委托资金卡）更换手续费20元
　　　　委托买卖手续费：成交5元，未成交2元
　　　　委托撤单手续费5元
　　　　原始股卖出手续费50元/笔
　　　　转托管手续费30元/次
　　　　柜台委托买卖单1元/张
　　　　对账单（窄行打印纸）5元/张
　　　　注：凡进入本部柜台交易系统及电话委托交易系统但未办理委托者，系统自动收费1元/次。
　　　　
　　　　现在的新股民看看以上这些资料，是不是多少有些恍如隔世的感觉。“你说它怎么那么黑，诶，它就是那么黑，在西山烧过炭，在北山挖过煤，它赛过黑李逵，也不让那猛张飞”我一看见我保留的这份价目表，总免不了唱上一段传统相声《卖布头》。
　　　　不是光价格黑，服务还差那。

作者: 沙子 时间: 2008-10-13 11:07
　　给券商登了报
　　
　　我给券商登了报，当然不是表扬它。
　　在前面的收费价目表中您可以看到关于委托的收费，成交5元。可我的一笔委托竟然收了我10元，我于是来到京房证券，找到了他们经理。
　　经理大约40岁上下，面容削瘦，听我把情况说完，微微一笑，让人感觉真是胜券稳操了。
　　 “我们营业部有规定啊，如果你对交割结果有异议，须于成交后三日内来解决问题，您看看，现在已经是第四天了，所以不能给您解决。”
　　 “你们是不是多收了我5块钱啊？”我问。
　　 “是啊”。
　　 “既然你们承认多收了我五块钱，为什么不能退给我呢？”
　　 “三天以内你来可以退给你，过了三天了按规定就不能退给你。”
　　这不是气人嘛，本来就是“苛捐杂税”一大堆，可明明承认多收了5块钱还赖着不给。用一句后来流行的话来说：我见过不要脸的，但没见过这么不要脸的。
　　连在一旁咨询台工作的小伙子，也就是我前面提到的陈怀年后来都对我说：我觉得您说的挺有道理的，您也挺能维护自己权利的。
　　但这事也不能这么就完了，一气之下，我给《中国证券报》写了一封读者来信，没过多长时间还真刊登了，只不过报社为了稳妥起见，把券商的名字隐去了。
　　其实这家券商在服务上不仅软件差，硬件更差。
　　这家券商只能代理买卖上交所的股票，在我开户很长的时间里，是根本无法买卖深圳的股票的。
　　营业部内根本没有厕所，要上厕所得过天桥到马路对面的医院里去。
　　营业部内通风极差，吸烟无人制止，乌烟瘴气。
　　大显示屏很短，显示完一遍行情得好几分钟。
　　营业部内有两个成交回报的显示器，没过多长时间就坏了一个，数月无人修理更换。
　　最可气的就是营业部内仅有的两台供散户分析行情的电脑，每个电脑的键盘键几乎脱落殆尽，我竟然发现了一大奇观，一个股民竟然还能在没有键的键盘上操作，他不仅能默背出键位，还能用手里的一把尖头钥匙准确地操作。我只能慨叹：群众的智慧是无穷的，群众的忍耐力是无穷的。
　　这样一家券商，按说早该转户了，可那是在10年前啊。别的有影响的、服务好的大券商开户保证金都在5万元以上，去得起吗？
　　我自从到了这家券商开了户以后，我就迫切地想着自己的资产能够在短期内大幅地增值，能够突破五万元，不为别的，为了自己能换一家服务更好的券商。

作者: 沙子 时间: 2008-10-13 11:08
　　买基金旗开得胜
　　
　　正式开了资金帐户以后我就开始关注股市了，那会儿不像现在，可以随时通过电脑查行情，电话委托、网上交易这么方便，证券类的报刊也不多，我觉得对我帮助最大的就是《信息早报》周末版，到了周末，信息早报就刊登所有股票基金的K线图。
　　看报纸只是一个方面，出入股市，看K线图都费劲。周围的朋友只有一个是老股民，他是我的中学同学王新民，他本是汽车公司的司机，后来自从炒上股票以后，潜心研究技术指标，热衷于短线交易。他知道我开了户以后，对我说，你买基金吧，现在基金开始热了。
　　那时的基金全是封闭式基金，没有一只开放式基金，而且多数基金的规模很小，庄家常常兴风作浪，价格远远高于净值，哪儿像现在啊，封闭式基金的交易价格基本都是贴水的。
　　王新民给我推荐了一只基金——沈阳公众。1995年8月21日，我以1.96元的价格满仓买入沈阳公众。该基金果然不负我望，没过多长时间就涨到了2元以上，到了9月21日，距我买进时间整整一个月，我获利了结了，成交价2.528元，短短一个月就获利25%，而且在这一个月中公众还分红一次，每个基金单位分红0.16元，这不是又娶媳妇又过年吗，实在令人无比振奋。仅仅这一把，我在北人股份上亏的钱就全赚回来了。
　　宜将剩勇追穷寇，更何况已经初战告捷。这回我打算考验一下自己的智慧了，做股票是自己的事，盈亏更是自己的事，绝对不能长时间地依靠别人。我仔仔细细地翻看着《信息早报》上的k线图，最后相中了一只基金——广东海鸥。购买的理由根本就不是什么投资价值，因为它的价格早已远远高于净值了，其实就是博傻。购买的原因就是它长期在2.5元到3元多箱体运行，现在又到了2.5元附近，我觉得机会来了，1995年9月29日，以2.53元的价格满仓买入，过了十一，我就出差了，在外面也不知道行情，等我10月17日回来一看股市节目，竟然吓了一跳，出差半个月，我的广东海鸥竟然涨到了3块多。
　　第二天一早我就来到股市，不管多少钱，立刻卖掉广东海鸥。卖完了，我就紧盯着成交回报的显示器，很快，我的委托回报出来了，3.75元全部成交。这次的回报率更是了不得，短短20天时间，回报接近50%,奠定了我在股市胜利的资金基础。
　　直到今天，我仍然很怀念那些很容易赚钱、股票不设涨跌幅限制的日子。但也从那时起，我养成了一个习惯——满仓操作。在股市好的时候，满仓自然可以获得最大收益，但行情不好了，满仓往往会成为股民的灾难。

作者: 沙子 时间: 2008-10-13 11:08
　　不信股评
　　.
　　我说我怀念以前炒股的那些日子，一是因为好赚钱，二是因为可以投资的股票比比皆是。翻开中国证券报的行情版，市盈率在20倍以下的满目全是，市盈率在10倍以下的也不在少数。那时要说是投资，我觉得还是名副其实的，尤其1996年发生在四川长虹上发生的一个事件，当时四川长虹实施法人股转配股以后，由于上交所的失误，法人股转配部分竟然成功上市了，当天就被一个股民意外发现了，立刻卖出了自己的所有转配股，大发了一笔横财。这个法人股转配股，是中国证券发展史上一个独特的现象，企业在配股时，大股东由于某种原因不愿意全额认购自己应该按比例配售的部分，就发行一部分相应的认股权证，由购买认股权证的投资者来自愿购买，这部分配股按规定未经证监会获准是不准上市交易的，有人做了个形象的比喻，老子（法人股）都不让上市交易，怎么儿子（转配部分）就能上市交易呢？由于大量转配股涌入市场，虽经证监会、交易所及时制止，但恶劣影响已不可避免，四川长虹一路下跌，一直跌到7块多，我记得它的市盈率连三倍都不到，这不要说在中国，恐怕都能申请吉尼斯世界记录大全了。当四川长虹跌到8元的时候，我向我的同学王新民推荐过，但王新民是坚决不看好的，为什么，他说四川长虹已经臭了，他是资深老股民，他说不好，我也就没敢轻举妄动。可主力偏偏人弃我取，在8元附近建仓，最后一直拉到60多元方才罢休。可叹一庄功成万骨枯，我认识的朋友里头就有四五十元追进四川长虹的，这中间，跟股评黑嘴自然也有很大关系。就如同现在，大盘都6000点了，还有不少股评家在那叫嚣说股市有投资价值呢。
　　我从来就不信股评，为什么不信？你想啊，这些证券咨询人士都是服务于券商的，券商的研究机构是为自营盘服务的，也就是在**上，他们的资金其实与散户是对立的，你让他把赚钱秘诀都告诉你可能吗，而且还是义务地告诉你，一分钱不收。
　　毛主席说过：没有无缘无故的爱，也没有无缘无故的恨。股市上同样适用。
　　尤其在股市行情好的时候，内幕消息满天飞，奇就奇在居然还有人信。你身边的所有朋友竟然一夜之间都成了庄家的亲戚朋友，人人都有内幕消息，股市真的有内幕消息让你知道吗？

作者: 沙子 时间: 2008-10-13 11:08
　　不听消息
　　
　　其实，真正的内幕消息是庄家的命根子，怎么会轻易泄露出来呢?都泄露出来了，还能叫内幕消息吗？很多股民都是倒在内幕消息里了。曾记得一个股民在报纸上发表了一篇文章专门谈到深受内幕交易其害。这位股民听了朋友给他的内幕消息，立刻就满仓了一只股票，还别说，真是买了就涨，这就更坚定了他的持股信心。可没高兴几天，股价就开始了自由落体，本来这位朋友还是个成熟的股民，如果发现股票走得不好了，会及时割肉斩仓的，可这个股既然消息，而且人家信誓旦旦地说，翻倍没问题。那就拿着吧。
　　这一拿不要紧，股价很快就缩水一半了，再等，又是新的一轮下跌，这位股民最后没办法了，只能斩仓，自叹道：真是消息无止损那。
　　我为了分析一些消息，专门对朋友给我的消息股进行了一番分析。
　　第一，消息来源充满了神秘性，比如说，提供消息的人说他是庄家的朋友或是他的朋友是庄家的铁哥们儿，或说提供消息者有私募基金的背景，诸如此类。另外提供消息者还说了，这个消息你知道就行了，千万不要泄露。这不是瞎掰吗，不让泄露，你怎么泄露给我了，因为你跟我好？我就没有跟我“铁磁”的啦，我再跟我的“铁磁”嘱咐一番，学着赵本山给蚁力神做广告的语气“别人我还不告诉他”。这有意思吗。
　　我不只跟一个股民朋友说过，除了庄家是你的亲爹，其他来源的所谓消息都不可信。可关键是新股民就迷信消息，消息就如同圣旨，我有时精心分析出来的股票风险又小，过后往往又有一定的涨幅，当时你告诉朋友了，他们嗯嗯啊啊，过后根本就不听你的，要不就事先问你，您的消息哪来的呀，你说是自己分析的，对方的心气儿就下降了很多。反过来，如果你说是来自消息，他们立刻就会建仓，连k线图都不会看上一眼。
　　第二，听消息买股票必为消息所累。我分析了不少消息股的走势，一般说来，确实很少有买了立刻就被套的，一般是买了以后还小有涨幅，随后被套。这主要是因为庄家出货所致。消息确实是庄家放出的不假，不过庄家不是为了让你赚钱，而是为了让你买套的。为什么让你买了以后初期会小有涨幅，因为主力需要消息在传播中成几何级数放大，而这个传播过程是需要一定时间才能达到最佳效果，而接到消息的人如果看到自己买了就涨，一定会推荐给自己的至爱亲朋，不仅如此，可能自己还会倾其所有，砸锅卖铁，全面加仓。而庄家的所谓朋友告诉你的目标位一定比现价位还高一倍以上，这就让你有了无限的憧憬，让你树立坚定持仓的信心。
　　我曾经看了一个朋友的仓位，十几只股票全是听消息建的仓。都是在5000点以上建的仓。他问我的意见，我说全部清仓吧，这些股票十有八九都是垃圾，一年之中已经涨升四五倍乃至七八倍的比比皆是，庄家一天到晚发愁的就是找不着人接盘呢，每只股票风险极大，这样的股票你怎么还能够相信在短期内还能上涨100%呢？

作者: zhangqin77 时间: 2008-10-13 11:09
股票这东西，让人欢喜让人忧。。。[em51] [em51] [em51]

作者: 沙子 时间: 2008-10-13 11:11
　　悬悬地又做了一把基金
　　　　
　　　　股市的第一碗金（不够一桶）全是靠基金赚的，自然还想着再靠基金发笔财。
　　　　但十年前的时候，所有的封闭式基金都是盘子不太大的基金，再加上买卖基金不需要支付印花税，所有在股市上走势很活跃。
　　　　说到印花税，我想插一个小小插曲，基金乃至权证是不用缴付印花税的，也就是基金、权证的交易成本应该比股票低才对吧。我的一个朋友却说他的成本一点也不低，我说这怎么可能呢？然而一切皆有可能。仔细一看交割单，原来这家券商的正常佣金是0.1%，因为基金、权证国家规定不收印花税，目前印花税税率是0.3%，所以券商就在计算机系统上进行了设定，凡是交易基金、权证，佣金标准提升为0.4%，也就是券商欺负新股民不明白交易佣金和印花税相关知识，鱼目混珠，大发横财。要我说点儿难听的话，这是典型的“下三滥”做法，古人言“君子爱财，取之有道”，这种无道之财，不德之财，券商赚得心安理得吗？我就坚决劝这位朋友，以你的资金实力，恐怕到哪里都会给你0.1%的佣金标准，何必在这里任人宰割呢。
　　　　十年前做基金比现在要好赚得多，投机性强，走势活跃，股价涨也好，跌也罢，只有上下腾挪出空间来，也才有差价可做。
　　　　 1996年7月19日，我又按捺不住买基金的欲望了。在3.24元买了蓝天基金。要说投资价值根本谈不上，价格肯定是虚高的，但有前两次的成功经验，觉得应该没有问题，我投资（或投机）的唯一参照就是k线图，怎么看呢，我不是看技术指标，因为我到现在也不会看技术指标，我只看这只股票在较长时间内的价格变化，如果现在是处于历史很高的位置，我就不买了，如果这只股票长期在一个箱体内运动，而现在又是在箱底，那风险就小得多了，我就可以买了，其实这是很傻的办法，可我直到今天仍然在用。
　　　　蓝天基金在十年前来说，算是大盘基金，所有走势上也是吞吞吐吐，我倒是有耐性，一点也不浮躁，隔个三五天才看上一次行情。
　　　　不知不觉，四个月过去了，蓝天基金还好，不仅没有跌，反而涨到了4元附近，应该说从3.24元到4元也可以了，刨了手续费，收益也不会低于20%，1996年11月20日那天我又去了京房证券，恰巧老朋友陈怀年在咨询窗口，我说你帮我看看蓝天基金。陈怀年定定地看了一会儿走势图，然后认真地跟我说：小心地拿着。
　　　　这话说得太有水平了，是劝你卖了，还是让你持有？你自己琢磨去吧。反正我转身就给卖了，还不错，4.10元全部成交了。尽管在股市里赚钱的胃口越来越大了，但四个月20%也不算少了，我老爱说这句话，干什么四个月能挣20%啊（这前后两个数字——时间和涨幅可都是变量啊）。
　　　　这次卖的可真是及时，过后我都后怕得不行。

作者: 沙子 时间: 2008-10-13 11:11
　　“大户不怕亏”
　　　　
　　　　如果我当时不卖的话，我记得没出一个月，蓝天基金就价格腰斩了，我不仅不能赚到超过20%的利润，还会亏损50%以上。
　　　　其实对于一个股民来说，卖出一只股票以后，这只股票就不再与你有关系了，最好就不要再天天盯着看了，除非你想在短时间内再买回来。蓝天基金我也就没有再天天盯着看。然而，触目惊心的时刻还是被我看到了。
　　　　那是我过了不久到兰州去出差，中午吃完饭没事干，宾馆楼下恰好就是一家券商，不如在这消磨消磨时间吧。
　　　　一看不要紧，蓝天基金的价格开始大暴跌，四元的长期价格平台一下子跌破了，而且成交量比平时放大了很多倍。
　　　　那时的营业部都有成交回报显示器，也就是这个营业部所有股民的委托成交回报都在大厅里显示，而且股民的沪深股东号也同时显示，这也是不安全隐患。在下文我还会详细说到投资的安全问题，在此不再赘述了。
　　　　这成交回报更是令我大吃一惊，几千手（一手是100股）几千手的大单子如冰雹般倾泻，疯狂至极，全部从一个帐户不计成本地全力抛出。
　　　　这下我可开了眼了，我看着一笔笔的大单子奔涌而出，旁边的股民也叹为观止，自言自语道：这一定是楼上的大户干的。
　　　　这个我信，有这种资金实力有这种魄力的，恐怕非大户莫属了。
　　　　说实话，当时我并不能完全理解这些疯狂的抛单，他们在三元多不计成本地抛出意欲何为呢？
　　　　又过了几天，当蓝天基金跌到了2元的时候我就完全明白了，丈夫断臂，勇气使然也。换位思考一下，如果当时我的蓝天基金没有卖，我会采取这种方式止损吗？绝对不会，那个时候的我恐怕只会知道傻等，认为被动地等待只输时间不输钱，说得好听一点叫以时间换空间。这在大道理上没有错，在好的股票上没有错，可您要是持有的是一个“垃圾”，只会把你套牢到死，你不是“死了都不卖”吗，那你就等死吧。对于每个人来说，时间是非常有限的，我们炒股票是为了赚钱改变或改善我们的生活，有什么必要非要跟自己的钱去较劲，“我拿青春赌明天”呢？
　　　　大户之所以是大户，就因为他们具有了很多散户不具有的一些精神特质。大户并不是不怕亏，而是能够采取迅速而果断的措施防止亏损蔓延。
　　　　保存总体实力，是为了下一次征战。

作者: 沙子 时间: 2008-10-13 11:11
　　小心驶得万年船
　　
　　上文中我谈到了交易风险的问题。这个问题在现在已经不是很大的问题了，但在十年前，还是个不大不小的问题。
　　这跟沪深股市的股票托管制度有一定的关系。你购买的上海证券交易所上市的股票是托管在上海证券交易所的主机里，也就是通常说的中央托管；你购买的深圳的股票是托管在你所开户的券商营业部，也就是券商托管。这两种托管制度各有什么利弊呢？
　　采用中央托管的方式，优势在于你可以在全国任何一个券商处多头开户，在北京券商处买的股票你可在广州的券商那里卖掉，反之亦如此，在操作上似乎很人性化，但暗含着风险。缺点在于由于你的股票存在地点（上交所）和你开户的营业部不是一对一的关系，而是一对多的关系，哪怕你只在一家券商处开立了帐户，在实际操作上仍然不是一对一的唯一关系。麻烦在什么地方呢？每年上市公司分红的时候，你的红利不会自动通过交易所划拨到你的帐上，而是你必须在规定时间内卖出红利权从而获得红利。这在今天您听着很绕脖子，但当时确实如此，如果错过了卖出红利权的日期，就得到证券登记公司去领取。深圳证券交易所由于实行券商托管制度，你在哪家券商开的户，你的股票就必须通过哪家券商进行交易，你可以多头开户，但不能够通买通卖，在甲券商处买的股票在乙券商处是绝对卖不了的（如果不办理转托管的话）。但优点也很突出，就是你的现金红利会自动派发到帐。
　　还有关键的一点，上交所的中央托管为犯罪分子提供了可乘之机。有不少股民的帐户信息泄露后，不法分子就伪造股东卡、身份证到异地去开户，把股民的全部股票卖掉，再神不知鬼不觉地把现金全部提走。如果上交所能像深交所那样只能在买进股票的券商处才能卖出股票，那样由于同一股东号在同一个券商处两次开户就很容易被券商识别，从而规避风险。
　　由于股票被盗卖这样的事情发生了很多起，而且股民起诉券商没有一起获得胜诉的，这就引起了我的警惕。我从报纸上得知，股民是可以到券商处办理上交所的指定交易的，也就是通过指定交易，把自己的交易锁定在一家营业部，这样就可以基本避免了股票被盗卖。
　　 1995年12月12日，我来到京房证券，当我提出办理指定交易的时候，他们对这项业务还很生疏，也觉得很诧异，当然那时候还要收取5元钱的手续费，我自然不在乎这该花的5元钱。
　　对于在散户大厅里公开显示股民的成交回报我也是有意见的，因为股民的帐号资料同时也被泄露了，这个意见我跟营业部的陈怀年提过。还好，没过多长时间，显示成交回报的大彩电撤消了。又过了一段时间，上交所向所有会员单位发出通知，所有投资者必须办理指定交易才能买卖股票，这可是彻底地堵上了不法分子盗卖股票之路。

作者: 沙子 时间: 2008-10-13 11:12
　　押宝通化东宝
　　
　　自从进了股市好像真是顺风顺水啊，做什么赚什么，不禁有些洋洋自得了，看准一只股票满仓出击成了我的惯例。
　　蓝天基金的高空坠落使我猛醒，基金的鸿运是不是快到头了？该改戏了。
　　我整整盯了一天K线图，找到了一个目标——通化东宝。因为从k线图上看，这只股票的交投比较活跃，有庄家应该是毫无疑问的。流通盘也不大，属于中小盘股，易于被庄家炒作，而且这只股票以后还会按10：2.5的比例低价配股，每股配股价仅为4.8元，而目前的股价在8元多。在十年前的时候，配股都算分配的内容，也属于利好，因为配股价一般远远低于市场价，配股除权后往往容易填权。因此买通化东宝很大程度上是冲着配股去的。再有一个原因就是我知道通化东宝是吉林通化市的一家制药企业，在央视不断出现它的广告，在一定程度上也代表着它的实力吧。
　　 1995年11月24日，我再次重拳出击，满仓买进通化东宝，成交均价7.703元。那会儿买股票可是没有什么经验，在今天不会犯这种低级的错误了，因为从我买进通化东宝的前一两个月开始，它就开始震荡盘跌，一路下行，这样明明白白走下坡路的股票怎么能买呢？可我偏偏就买了，不仅买了，还一次性满仓买入。
　　买入以后，我的职业股民同学王新民问过我买的什么，我说通化东宝，好像王新民还查了查手里的报纸，报纸说这是强庄股。对于我来说，管他强庄弱庄呢，反正等着低价配股摊薄成本了。
　　还没配股呢，通化东宝都已经跌到6元附近了，别跌啦，再跌俺的配股价可就没有任何优势啦。
　　 1995年12月26日，俺终于等来了配股，每股4.8元，按每10股配2.5股的比例完成了配股。顺便再说点您也许不知道的，明明是花钱买配股，可上交所的交易规则必须按卖出操作，就因为绕脖子，曾经有不少股民由于是在配股最后一天交易的，买卖程序又搞反了，导致配股失败。上交所当时是让散户这么理解的，叫卖出配股权从而获得配股。其实就是计算机设置的小小技术问题，怎么就不能方便一下股民呢？
　　配完股，跌得更狠了，敢情在配股的时候有配股承销商在那儿托着股价呢，因为一旦股价跌穿配股价也就意味着没有人再去参加配股了。这配股期一结束，通化东宝就成了后娘养的了，姥姥不疼，舅舅不爱，一气跌到5块多了。

　　所有的散户都是一个毛病，到今天这个毛病我也没改，就是赔钱的时候能拿得住股票，稍微一解套赚点小钱就打算开溜。
　　转过年来，过了一月份，通化东宝就开始逐步盘上，到了1996年4月18日，已经涨到了7元多。经过配股，我的持股成本已经降到了7.12元，已经解套了，而这时，我也知道了通化东宝短线暴涨的理由，就是公司有发行可转换债券的考虑。这在当时对于个股来说也算是石破天惊的利好消息，因为股市向来是逢新必炒，如果通化东宝发了可转债可算首开先河了，这可是个大题材。
　　可第二天，通化东宝就受到了监管部门的批评，说他们是违规披露信息。我一看到这个消息，唯恐通化东宝再跌回去，匆匆忙忙跑到券商营业部，赶紧挂单卖出，当时我感觉那天的交易量空前地大，还好，在巨量成交下，该股还是大幅上扬，这时我又犯了一个新股民常犯的错误，在利空袭来之时，该跌不跌，一定大涨啊。可是我不明白，在4月19日这天，以8.502的成交均价全部卖出了通化东宝。持有4个月获利接近20%。
　　可要是不卖呢，在我卖出后仅仅十天的时间里，通化东宝已经涨到了14元。主力上涨自然有上涨的借口：虽然公司受到了监管部门的批评，可是监管部门并没有否决公司发行可转债啊？你看看，真是人嘴两张皮，怎么说怎么是。
　　到了1997年5月，通化东宝竟然已经涨到了最高32.50元。这时候我想起了王新民的话了：通化东宝是强庄股。
　　可说什么都晚了。
　　有意思的是，到了今天，10年过去了，它的可转债也没见到影儿。

作者: 沙子 时间: 2008-10-13 11:14
　　真没少买书买报
　　
　　别看我是新股民，可在学习上可舍得下本了。
　　有一年我在中山公园参加报刊宣传日活动，当时我就问《证券市场周刊》的工作人员，你们的杂志怎么那么贵呢？
　　人家回答：因为我们是教你挣钱的。
　　这话回答得有道理。人家教你的是点金术啊，点金术的价值应该超过金子才对啊。要想学习本领，不舍得下本儿只会亏得更多。
　　前几年参加过一次上海《理财周刊》在首都电影院举办的理财讲座，脾气很直的杨百万上了台就说实话：在这样的免费讲座上你们学不到什么东西，有价值的东西都是花钱学来的。
　　为了学习，我买来了台湾人写的《股票操作学》，花荣的《猎庄狐狸》、安妮的《安妮投资生涯路》、应健中的《股市中的红男绿女》、灵犀的《绵里针》、顾中曙的《理性投机》、李章喆的《炒股就这几招》，还有《沃伦•巴菲特之路》等。
　　《股票操作学》是我最不喜欢的一本书，技术分析的内容太多了，实在看不下去。我最喜欢看文学化的一些股市投资书，比如应健中的书，安妮的书，再有就是介绍投资理念的书，如灵犀的书，如顾中曙的书，如《沃伦•巴菲特之路》这样的书。
　　记得当时顾中曙每周都在《经济参考报》上有专栏文章，说出了许多散户的心里话，破解了不少庄家骗散户的招数。我就是为了看顾中曙的文章，才每周买的《经济参考报》。当我得知顾中曙的《理性投机》出版了，我立刻买了一本。我觉得顾中曙先生至少看到了10年前股市的本质，一个庄家兴风作浪的市场，散户与庄家其实是对立统一的。千万不要死抱着一只股票持有不动，因为中国还没有出现达到巴菲特购买标准且值得长期持有的股票。散户要想赚钱，只能跟着庄家做差价、做波段。以理性的心态买进股票，一定要以投机的心态卖出股票。
　　非常遗憾的是，最近几年再也没有听到他的任何消息，做为一个读者，心中免不了对他心存感激，因为至少他在某种程度上站在了散户一边，帮着散户一起搭主力的顺风车。
　　《信息早报》登有K线图的周末版也是我看了很长时间的报纸，直到近几年股票网站和互联网技术很发达了，我才改由从网上查看k线图。
　　看k线图最主要的不是看日线，而是看周线和月线。我不只听一个人对我讲过，一个庄家什么都可以欺骗散户，唯一欺骗不了散户的就是一只股票的中长期走势。
　　所谓看大势者赚大钱，看小势者赚小钱。就是这个道理。
　　现在网络发达了，上网学习也就方便多了。但以我的经验看，一个人如果不懂技术分析，似乎不影响投资的成败，但自己一定要有一套自己的投资理念，也许这些理念七零八碎不成系统，但也能指导自己少走许多弯路，没别的，还是得多学习。
　　我就是在看了很多书以后，学会了理性投机，学会了在投机风盛行的市场里刀口舔血，不仅侥幸保全了自己，还赚了个盆满钵满。

作者: 沙子 时间: 2008-10-13 11:14
　　乘上了绩优股的三驾马车（上篇）
　　
　　既然学会了理性投机，我就开始琢磨，到底什么股票值得理性买入呢？
　　到了1996年下半年的时候，又是一波大牛市。低价股行情很火爆，消灭5元股、消灭10元股，成了不少人叫嚣的口号。这个时候，我发现了一个有意思的现象，也就是高价股不贵，低价股不便宜。
　　所谓贵与便宜自然是相对的，是根据市盈率而言。众所周知，市盈率指的一只股票的市场价与它的每股年收益的比值。这个比值越低，其投资价值也就越高，但这又不是绝对的，一些高成长性的股票，市场赋予它的市盈率自然就会更高一些，一些成长性很低的股票，市场给它的市盈率也会相对较低。
　　 1996年的市场就出现可以让我理性投机的股票。用巴菲特的话来说，就是“市场先生”总是会犯错误的，有时它会高估一只股票的价值，有时它会低估一只股票的价值。市场先生犯错误的时候，才是我们赚钱的机会。
　　我赚大钱的机会又来啦。
　　我发现很多业绩在5毛钱以上的股票其市盈率远远低于大盘的平均市盈率。
　　经过精心地反复挑选，我选定了三只股票。打破了我只选一只股票出击的做法。因为这会儿我又接受了一个理念，就是鸡蛋不能放在一个篮子里。
　　 1996年下半年，我建仓了三只股票。
　　 7月9日，买进泸州老窖（当时叫川老窖），成交价22.00元。
　　 7月19日，买进深长城，成交价19.00元。
　　 9月27日，买进深科技，成交价20.19元。
　　相信经历过1996至1997那波牛市的老股民看到这里会发出会心一笑。因为这三只股票是1997年上半年的大牛股。
　　怎么说呢，只能说运气来了挡不住。
　　选择这三只股都是因为媒体对企业的报道。那会儿我每周必买的一份报纸是深圳的《投资导报》，在1996年的时候它就卖2元一份，连卖报的都嘬牙花子嫌贵。可我毫不犹豫地买它，我深信，贵一定有贵的价值。
　　在1996年6月的一期报纸上，头版头条就是介绍的泸州老窖，说泸州老窖的客户排着大队买酒，而且公司很可能隐藏了巨额利润，令人看了以后不由得你心动。在当时看来，此文或许在某种程度上有庄托的意味，因为我买进了以后这只股票表现并不好，反而放量下行，刊有文章的这个月成了当年泸州老窖股价的最高点。但关于泸州老窖这家公司的报道，我以为大体还是真实的。因为后来的业绩也确实应验了它是当之无愧的绩优股。
　　深长城是深圳市场的老牌房地产绩优股，长期每股收益都在1元以上。
　　深科技是生产硬盘磁头的企业，从1995年起业绩快速增长。
　　好股票是好股票，可买进这三只股票以后，都被深深地套牢了。

作者: 沙子 时间: 2008-10-13 11:17
　　乘上了绩优股的三驾马车（下篇）
　　
　　买好股票套住了也是黄金套。曾经有人这样说过。
　　其实经历过1996年股市的老股民都知道，岂止是绩优股，什么股票都被套住了。
　　那是1996年12月16日人民日报的社论《正确认识当前的**》一文引起的，动用党报打压股市这是史无前例的事情，不仅如此，还增加了1997年的股票发行额度200亿，还设置了涨跌幅限制，也就是咱们常说的涨跌停板，其实叫涨跌停板是不准确的，涨跌停板是期市的一种交易制度，也就是某种投资产品达到涨跌幅限制以后就停止交易了，而涨跌幅限制是指股票或其他投资产品在达到涨跌幅限制之后不能再出现超过这个幅度价格的交易，但在涨跌幅达到限制时并不终止买卖双方的交易。
　　这是中国证监会在股市热浪袭人之后采取了12道金牌给股市降温仍然没有奏效之后下的一剂猛药。
　　周一一开盘，整个大盘全体跌停板。
　　当晚，职业股民王新民又给我打来了电话，关心地问我情况，我说所有的股票全部被套了，其中泸州老窖22买的，现在已经20了。王新民却是一阵嬉笑，“今天二十，明天十八啊”。你说气人不气人。
　　三天以后，大盘开始稳定了，牛市的格局仍然没有大的变化。但在股市这三天的大跌中，我又发现了一个走势超强的股票，就是东大阿派，其实暴跌势中是最容易发现强势股的，有道是沧海横流，方显英雄本色。东大阿派从1996年12月的十七八元，仅仅用了几个月的时间就涨到了45元。但我只能静静地在一旁欣赏，因我实在没有“弹药”了。
　　自从买了这三只股以后，深科技跌到了15元，深长城也探到了15元，泸州老窖算好的，到了16元，算起来，平均套牢幅度在30%左右，但那会儿套牢跟现在的感觉不太一样，虽然套住了，可是特别地踏实。
　　从1997年一开年，这三只股票就开涨了。成了1997年几乎最闪亮的明星，因此1997年也有人称为价值发现年或是绩优股年。这三只股票不仅年报优异，而且分配方案优厚。
　　深长城每股业绩1.042元，分配方案为10送3股。股价最高涨到了48.60元。
　　深科技每股业绩1.037元，分配方案为10转增10股，股价最高涨到了70元。
　　泸州老窖每股业绩1.444元，分配方案为10送5股，股价最高涨到了45.88元。而且泸州老窖在涨到此价之前先是用资本公积本每10股转增了6股。我的股票数量自然也增加了60%。
　　当然，我没做到在最高价卖出。
　　 1997年4月2日卖出了深科技，成交价36.40元。
　　同日卖出深长城，成交价26.45元。
　　同日卖出泸州老窖，成交价……;
　　怎么唯独不说泸州老窖的成交价呢？给您卖个关子，咱们下文再说。

作者: 沙子 时间: 2008-10-13 11:18
　　泸州老窖，不会重演的幸运
　　
　　由于那时我还没有开通电话委托交易，是到券商营业部刷卡交易的，又是中午时间赶着下午上班，匆忙之中根本就没有查询成交回报。
　　泸州老窖没有委托成功是到了月底，我又打算开始新的交易的时候才发现的，一打开我的资料，1600股泸州老窖赫然在目，真是喜出望外。因为自从我卖出以后，泸州老窖扶摇直上，一个月之间上涨了50%以上。
　　我知道泸州老窖将在5月份送股，股权登记日是5月8日，关于股权登记刚入市时我还冒过傻气，问券商怎么登记，人家告诉我像分红等权益都是由券商来替投资者进行股权登记的，投资者等着分红就行了。
　　虽然我入道不长，但由于看了不少股票书，再加上K线图看得超多，基本上明白一个大致的规律，就是庄家总是借着股票的大比例送股完成炒作的收尾，也就是派发。说白了，就是散户要股，庄家要钱。
　　散户，尤其是新股民，是最喜欢公司送股的。一听要送股了，而且还10送10，就兴奋得不得了，即便股价已经早就翻番了，仍然痴心不改，一定要抢在股权登记日以前买了股票等着送股。
　　原因有两个，一是有的新股民疏于学习股票知识，不明白送股以后股票价格要除权的。天下没有免费的午餐，股票送了股，就要按送股的比例进行股价稀释，举个例子来说，某股票每10股送10股，除权日（一般是送股到帐的当天）开盘价会是前日收盘价的一半。
　　二呢，尽管有的股民知道送股会除权，但寄希望于送股后会填权，也会在送股前买入。这就又涉及到两个概念，填权和贴权。
　　填权，就是经过送股、股价除权以后，股价在除权日开盘价的基础上有了上涨，还比如是10送10，除权前一天是20元，那么次日除权，开盘就是10元，如果日后股价比10元高了，就是填权，反之，跌破了10元，就是贴权。如果除权后股价不仅涨了，还又重新回到20元，这叫填满权。
　　庄家从来不要股，要的是钱。因此股权登记日前几天是主力派发得最欢的时刻，除权以后，因为股价低了，散户也会愿意买，其实股价并没有真正低，因为经过10送10以后，股本扩大了一倍，每股代表的权益也自然降低了50%，有人做过一个形象的比喻，一个烧饼卖2元一个，不好卖，那就切开卖1元半个，这下好卖了，可1元买到的只是半个，怎么能叫便宜呢？一般来说，多数股票，尤其是送股前已经涨升数倍的股票自除权开始后就进入漫漫熊途。
　　有主力把自己这一套操作称之为养猪，也就是辛辛苦苦把一只小猪养大到出栏，然后杀掉吃肉，再寻找一头小猪等着养大。
　　一般讲，如果股价在送股前涨幅不大，或者送股比例不大，比如在10送2以内，一般填权的概率偏高一些。但即便如此，也要慎重介入送股的股票，尤其不要参与抢权（即在股权登记日当天买入）。头些年，在股权登记日当天以及前3天，很多股票都大幅上涨乃至连着几个涨停吸引散户抢权。近年来散户“鬼”多了，抢权的少了，在股权登记日前几天连续大涨的也少了，甚至在登记日前三天持续收阴线，总之，不管登记日前几天表现如何，最好一概不买，容除权后再行观察。
　　除权后主力为了容易派发，最喜欢假填权，也就是先假模假样地涨两天，然后再进入漫漫熊途。因此除权后的股票不要立刻介入，要经过长时间的观察，宁可错过机会，一旦被套时间可就短不了了。
　　我的泸州老窖就是在10送5的股权登记日当天卖出的。成交价可以说非常理想，当日最高价45.88元，我的成交价是43.75元，在此之前泸州老窖已经用资本公积金向股东每10股转增了6股，因此按复权价计算，我的卖出价格高达70元。

作者: 沙子 时间: 2008-10-13 11:19
　　买卖有纪律
　　
　　上文的标题是“泸州老窖，不会重演的幸运”，为什么要这么说呢？因为每一个股票投资人一定要有铁的纪律才是你长期赚钱的保证。
　　不错，泸州老窖因为偶然的没有成交的原因，使我意外地发了一笔小财。但人不能指望一辈子都发意外之财，守株待兔的人永远也不会再等到兔子。
　　所谓买卖有纪律，指的就是买就一定买到，卖就一定卖出。打个比方，一只股票现在在行情软件上显示的交易报价是买卖价各五档，也就是买1到买5，卖1到卖5，如果你看好了一只股票，尤其是强烈看好一只股票的时候，一定不要抱着买得上就买，买不上就算的态度，比如说目前一只股票的最近买入价是9.99元，最近卖出价是10.00元，如果我要买进的话，我一定会考虑到在我下单之中股价会有可能变化的因素，为了一定能够买到手，我的委托价通常会是10.10元，也就是高出一毛钱。这样一般就会立刻成交。反之卖出也是一样，我会比最近的卖出价低个一毛钱卖出，确保立刻成交。
　　至于你卖完了股价立刻大涨，买完了股价立刻大跌，那是另外一回事，也许是选股选时的失误，但怨不得执行买卖纪律，如果你挂了个篮子（一般指高于现时成交价幅度较多的委托卖单）或埋了个地雷（一般指低于现时成交价幅度较多的委托买单）当天没有成交而次日大涨或大跌，你没有必要庆幸，因为一个人长久的成功不能靠意外。
　　事实证明，这种概率比兔子撞在树上死去的概率也大不了多少。
　　既然你坚决看好某一只股票，我想就一定是经过了你的分析和决断，哪怕是别人推荐的也罢，至少也证明了你坚决看好它，既然如此，为什么就不能立刻买进呢？一只股票在底部的整理平台期的末期或者初步拉升期，其爆发力往往十分惊人，很多机会稍纵即逝，在这个时候，既然看好，就不要在乎多花个毛八分的，再者说了，委托价多出个毛八分，你的实际成交价并不见得就一定高，因为沪深交易所的交易规则是两个优先，也就是时间优先和价格优先，时间优先指的是在相同委托价格的情况下，谁的委托在前就先成交谁的，价格优先指的是谁的买入价最高、卖出价最低就先成交谁的，不是你出多少钱就按你的价格成交，打个比方，还是刚才的例子，一只股票买入价9.99元，卖出价10.00元，虽然你填了个买入价10.10元的买入单，但如果在你下单时价格没有波动，在10.00元的卖出量能够满足你的买入量的情况下，你仍然会在10.00元成交，你并不吃亏，多填一毛钱，只是使你能买上的概率加大了。如果在你下单前这只股票已经快速上涨，你需要加价的幅度还要加大才能增加委托成功的概率。卖股票的操作也是同理，反向操作就可以了。
　　从2006年8月1日开始，交易新规增加了市价委托，也就是你在买入或卖出时不必输入价格，只需按下市价键就可以了。市价委托可以最大限度地提高你的委托效率，使你的委托最快成交，也就是你的委托进入交易所主机后，主机会立刻按当时最优化的价格让你实现委托。但是，如果不是在极端情况下（如暴涨暴跌），还是不采用市价委托为好，因为它也是把双刃剑，也存在一定的价格风险。当然这个风险也成了别人的机遇。
　　 2007年3月1日，就发生了一件奇闻。南京的一个股民竟然以一厘钱的价格买到了当天收盘近7毛的海尔权证82万份，当天获利700倍，达56万元。实行市价委托交易制度后，这个股民经过认真研究，选择了在权证上押宝（因为当时权证不设涨跌幅限制）。由于市价委托在当天是一定要成交的，如果有人市价卖，而当时没有买盘或买盘极其稀少，那么确实可以按一厘钱成交。当然，证券营业部的工作人员也说了，用一厘钱买到权证的概率和中六合彩差不多。
　　当然对于那位以一厘钱卖给他的投资者来说，自然是损失惨重。
　　很多股民当然也包括我在内，在买入时犹犹豫豫，计较一分一厘，结果错过了买入的良机，尤其是目前实行涨跌幅限制的前提下，如果没有及时买入而股票又快速封上涨停板，这是很让人郁闷的事情。
　　很多女性朋友由于性格的原因是最容易犯这类错误的。
　　卖出甚至比买入还要坚决，因为你的盈利或减亏只有卖出股票才能实现。
　　当然，如果你的资金量很大，需要长期建仓或分期卖出，则另当别论了。

作者: 沙子 时间: 2008-10-13 11:20
　　小赌怡情，戒之在贪
　　
　　股市上没有常胜将军，有人自称入市没赔过，如果他是老股民的话，这话不可信。况且没经历过赔钱，他的成长也不会扎实。记得有一家公司招聘一个司机，总问应聘者一个问题：你出过交通事故吗？应聘者多数回答没有，只有一个司机说我出过事故。好，就用你了！用人单位的想法是，你既然出过事故就一定会刻骨铭心，一定会倍加小心，以后你出事故的概率就会小得多。
　　其实每个人或多或少都有一点儿赌性，即便您不买彩票不打麻将不赌博，赌性也会体现在您的工作中、生活中，很多无法预料和判断的事情出现在您面前，又立刻需要您做出决断，在某种意义上说也是一种赌。
　　去过澳门赌场的人都有同样的体会，觉得到了澳门了，不赌一下不是白来了吗，小赌怡情啊，就小赌一把吧，据我观察，多数人在试探性地小赌的时候多多少少还能赢一点。等你尝到甜头了，大把地投钱进去等着海赚的时候，往往让你亏个底儿掉，如果输红眼了，接着赌，那你十有八九会血本无归。要不葡京赌场的楼顶设计成鸟笼和乱箭呢，这叫好进难出，万箭穿心。
　　不管怎么说，人家葡京赌场还是正规赌场，毕竟有人从里面赢过钱。我亲眼看见一个东北女游客玩**竟然用几块钱赢了10000元。
　　街头的骗术是绝对不能参与的，常见的骗术有猜铅笔、猜瓜子、猜三八等等。猜铅笔是行骗人手里拿着一杆红蓝铅笔，用一根橡皮筋在红蓝处绕来绕去，然后捂住，让你猜绕住的是红头还是蓝头。这纯属魔术障眼法，十猜十不中，但在你猜以前一定有人猜中，那是人家的托儿。
　　猜瓜子是用一堆瓜子和一个小碗，用手捏起几个瓜子往小碗里一砸，有的瓜子留在了碗内，有的瓜子飞了出去，这一定是慢镜头，让你看得清清楚楚明明白白，然后轻轻盖上盖子，问你里面有几个瓜子，押多少赢多少，还是那句话，在你之前一定有不少人抢着玩，而且个个赢钱。等你上了阵，怎么就不是所见即所得了呢？明明看见碗里有三个瓜子，怎么再一揭盖子，变成两个瓜子了呢？这个骗术更简单了，其中的一个瓜子是有“门子”的，所谓门子，就是做了手脚的，瓜子皮里面扣上一小粒磁铁再用胶黏合。行骗者手里暗藏着一小块磁铁，当需要骗你的时候磁铁就会把含有磁铁的那粒瓜子吸附到盖子底下。
　　猜三八的手法与猜瓜子一样，行骗者放在地上一个瓷酒杯，里面有个纸片，一面写3，一面写8，骗子不时晃动酒杯，纸片也在里头翻着跟头，口中还念念有词：三八三八，智力开发，要想发家，请玩三八。让你看清楚了然后再盖上盖儿，请你猜是3还是8。“门子”照旧，纸片夹层里头藏着铁片，骗子手里也是暗藏磁铁，可以随心所欲地控制纸片的正反两面。
　　参与者参与这类骗局不要有丝毫的赢钱幻想，即便骗子失手了被你猜中也不会亏钱给你，反之，当你亮出钱包时，可能会有数人一哄而上抢走你的钱包。
　　凡是这种骗局出现时，一个团伙少则五六个人，多则十几个人，每人分工不同，有观察警情的，有摆摊骗钱的，有装作赌者的，有伺机抢钱的。他们所在一地停留时间极为短暂，不论行骗成功与否，绝不在一地停留时间过长。
　　说了半天，以上这些和标题有什么关系呢，当然有一定的相通之处。股市虽然不是赌场，但戒之在贪也是必须的，尤其有时候在一只股上赚了点儿小钱，还不知足，立刻调集大笔资金再回来还买这只股，这时失败的概率就开始增加了。
　　

作者: 沙子 时间: 2008-10-13 11:20
　　1000股尝个甜头，10000股栽个跟头
　　
　　有这么一个笑话，有一个戏迷晚上出门看戏，可门锁坏了，怎么办呢，戏不能不看那，对了，就学学诸葛亮，来个空城计吧，屋里灯大亮着，门虚掩上就出去了。等回来一看，一切照旧，心说这个主意好啊。第二天还不修锁呢，晚上又出门看戏，这回还是照方抓药，再来个空城计，等晚上再回来，屋都让贼掏空了，戏迷气得大骂诸葛亮，街坊一听这怎么回事啊，大晚上骂诸葛亮干嘛呀，这位戏迷一说，街坊乐了，活该！你见过诸葛亮使过两回空城计吗？
　　凡是新股民都是一个毛病，一是爱买低价股，二是喜欢满仓操作，决不让自己的一点资金闲着。我就有这么个毛病，比如说买了个高价股，买完了以后发现还剩几千块钱，这几千块钱可不能闲着，怎么呢，再挑个几块钱的股票，把剩下这点钱全用光喽。
　　 1996年9月9日，我用手里的一点散碎银两全买了上海石化，成交均价为4.128元，总共买了1000股。十年前那会儿多数股民并不浮躁，买了就踏踏实实等着，行情也好，赚钱也相对容易。
　　没多长时间，到了1996年10月23日，我就卖出了，成交价8.07元，而且还赶上了中期分红，每股派发现金红利0.037元，1000股分了37元。
　　算上分红，一个多月的收益接近100%啊。
　　要说卖的真是时候，8元多也就是上海石化的中期顶了。
　　在上海石化上尝到了甜头，还想照方抓药再来一把，这就预示着失败了。
　　 1997年4月30日，当上海石化跌到了6.50元附近的时候我觉得机会来了，调整得应该差不多了。我立刻痛下杀手，以6.499元的成交均价买入10000股。
　　买了以后，这只股票基本就没有再上我的买入价。
　　上海石化的流通盘很大，当时是股市中的航母，尽管“谁说大象不能跳舞”，但舞跳累了照躺下不误。
　　我那时也算是被一个又一个的胜利冲昏了头脑，哪里有止损的概念呢。
　　就这么看着上海石化从6.5元往下跌，跌到5.5元的时候，我就想这时候要是一割肉，可就亏10000元啊，要是刚跌破6元的时候割肉多好啊。
　　到了1997年7月24日，我是实在忍受不了了，因为上海石化已经跌到4块了。我的持有信念彻底崩溃了，以4.10元卖出了这10000股。算上手续费，估计亏损在25000元左右。
　　这是我进入股市以来给我的第一次最大的打击，好几天没定过神来。
　　毕竟是25000元啊，不到三个月的时间。
　　我刚一卖掉，上海石化就开始反弹了，一直到5块多。

作者: 沙子 时间: 2008-10-13 11:22
　　割肉与止损
　　
　　
　　其实上海石化我之所以买，是因为看它在6元以上筑了个平台，从理性的角度说，一旦跌破6元这个平台一定要卖掉止损。这样就能起到控制损失的作用。
　　我6.5元买的4.1元卖的这就不叫止损了，因为已经亏损累累了，只能叫割肉，而止损是在刚刚伤着点皮毛的时候。
　　再有，我以为止损是有纪律约束的，如我的止损位定在5%或10%，到这个位置必须毫不犹豫地卖掉，而割肉多多少少地就被动多啦，天天担惊受怕地，想卖了又怕随时反弹，不想卖吧，天天又在创新低，最后实在忍受不了这种心理上的折磨了，开始卖了，这一卖，准卖在地板上。
　　 1998年，在某文化公司供职的好友陈洁送了我一本书《笑傲股市》，当然也不是白送我，要我为他们写一篇商业书评。我的这篇书评被登在了《北京日报》上。
　　该书作者威廉•奥尼尔是美国的顶尖资深投资人士，他30岁就买下纽约证交所席位，是全球600位基金经理人的投资顾问，并担任着总资产超过2亿美元的新美国共同基金的基金经理人。
　　尽管该书的精华之处比比皆是，但令我印象最深的一节是关于止损的。作者做了一个非常形象的比喻，说不会止损的人就好比开了一辆没有刹车的汽车上了公路，这是何等危险的事情啊！
　　在股市投资失误是非常正常的事情，但你一定要将投资失误的损失降到一个你能容忍的尺度。
　　在股市中浸淫了数年的散户，一般都能做到选对的时候多于选错的时候，如果你把止损的幅度定位亏损5%，把止盈的幅度定在10%，你是不是就不会亏了？
　　奥尼尔非常掌握投资人的心理。他说，投资人有一个共同的弱点，就是自以为不卖就不是亏损，充其量只是浮亏，只要不卖，就总有翻身的那一天。
　　也就是投资人的这种心理，使许多投资人一旦走错路、选错股，死了都不卖，进入了万劫不复之境地。我亲眼见到身边的朋友44元买的中关村，到了40不止损，到了30不割肉，到了20还拿着，最后仅仅剩了几块钱，还在自我安慰，反正钱也不多，拿着去呗，我还就不相信今生今世解不了套了……解不了也没关系，我……我给我儿子留着。
　　这是跟谁较劲呢？在股市里要是发扬愚公移山的精神，你不赔谁赔呀?
　　奥尼尔说，明明亏损了，不管你卖还是不卖，你的亏损都已经发生了，不卖就不算赔，纯属自欺欺人。

作者: 沙子 时间: 2008-10-13 11:26
　　深深房，上上下下的享受
　　
　　上上下下的享受，这是某电梯的广告词。
　　散户最擅长的，就是上上下下的享受，因为散户除了不懂止损，也不会止盈。
　　甭老拿别人说事儿，还是多做做自我解剖吧。
　　这股市一个劲儿地涨，财富效应太强啦。我每天看股市节目，免不了把自己的投资案例向父母汇报一下。一次汇报老爸没有在意，二次也没有太上心，到了若干次的时候，终于有一天问我，一万块钱能买吗？我笑了，怎么了？您老动心了？老爸笑了，还不是你天天说说的，别光你一人发财呀。
　　我也乐了，这有什么难的呀，您看现在多好的行情啊，好多股票动不动就能翻番。
　　这一万块钱能买什么呀，我仔细找了找，为了能够资金更有效地使用，只能买低价股了，可那时沪深股市低价股也消灭得差不多了。那会儿股市分一二三线股，大概其股价在20元以上的叫一线股，20元至10元的叫二线股，10元以下的叫三线股，5元以下的呢？没有专门的叫法，不过以亏损股居多，也有人称之为垃圾股。
　　到了1997年下半年，5元以下的股票已经被消灭得差不多了。找了半天，选定了深深房，因为这是深圳的一家房地产上市公司，业绩虽然较差但又不亏损，从图上看，确实有大主力关照。价钱绝对值不算高，绝对有上升潜力。
　　 1996年7月9日，我以8.30元的价格为老爸买进了深深房，老爸问我看高多少，我说翻一番，老爸一算，得了，那就是16.60元啊，好，不见16元不卖。
　　这要搁现在，尽管经历了2006至2007的波澜壮阔的大牛市，我也不敢夸下海口说什么翻番的壮语。但那时就是如此，市场疯了，人也疯了。
　　一开始还真不错，老爸每天从此也跟着我看股市行情了，而且牢牢记住了深深房出现的股票段，基本上天天就跟过年一样，每天少则赚个几十，多则上百啊。
　　股市越涨，老爸也就越来劲了，一边看着行情一边嘴里还不闲着，“不翻番咱不卖啊。”
　　到了1997年初，深深房晃晃悠悠地摸上了14块多。我算了算，对老爸说，您可赚了小八千块了啊，老爸还是那句话，不翻番不卖。
　　深深房使了半天劲，死活也没有强努到15元，便开始逐日回探了。
　　跌到13元的时候，老爸说，不能卖，14元咱都没卖。
　　跌到12元的时候，老爸说，等翻番，13元咱都没卖。
　　跌到11元的时候，老爸问，你说这深房还能涨回去不？
　　跌到10元的时候，老爸不言语了。
　　 1997年4月30日，我终于狠了很心，把深深房卖了，成交价10.40元。老爸赚了2600元。那会儿，挣这点钱都有点灰溜溜的。
　　但这事怨我，在股市挣钱挣顺了，就有些忘乎所以了。股市行情再好，你也别把它当成你们家的提款机，股市时时有风险，尤其行情好的时候，更得注意。
　　这次操作虽然没有卖到高点，但好在我还知道止盈，否则真的要白白坐一回电梯呢。

作者: 沙子 时间: 2008-10-13 11:27
　　能做箱体也算好股
　　
　　在1998年前后的行情里，很多股票涨得天昏地黑。在行情上涨的初期，能买到一只翻番股不算难。但行情到了1998年的时候，感觉股票开始难做了。
　　每一个股民都一样，包括我，都是怎么被套住的呢？在行情的主升段，实事求是地讲，只要您不是太走背运，也许挣的钱跟不上大盘的涨幅，但亏损的概率终归是不大的。什么时候把赚的钱又送回去了呢？就是获利了结之后再次杀入的时候。
　　细想起来，不就是这么个理儿吗：你为什么能赚到钱啊，尤其是当你赚得盆满钵满的时候，为什么呀？固然有您比别人聪明的因素，有您运气比别人好的因素，还有呢？
　　还有一条，此时的大盘就是处在高位啊。
　　老兄，如果我们把自己的智商想得低点，那么之所以能赚钱都是因为是在指数上升初期买进的，在股市高位套现的啊。所以，一旦赚了大钱，就必须得出来休息。这十年之中，我亏的钱太多了，累计起来恐怕几十万也不止吧，现在您看的这本小书，哪条经验还不值个万八千的？可有一节，您要是觉得我说的有道理，就得照我说的做，要不您对得起我点灯熬油地给您抖搂我这十几年的经验教训吗？
　　那位朋友说了，您要让我退场休息，还不得难受死，您这是跟我一毛病，同病相怜，哈哈，这叫股市综合症。
　　实在手痒痒，怎么办？已经获利的大部队可不能再重新杀回去了。只可用小部分仓位继续玩。玩什么呢？波段股。
　　股市中真有这样的股票，庄家操作起来可不管牛市熊市，它按自己的规律运行，几年来形成了一个自己独有的股票箱。股票箱这个词是老外发明的，生动形象，揭示了股价的走势上下波动很有规律，不会轻易突破股价的高点和低点，高点相当于箱顶，低点相当于箱底，有一个前提条件，就是这种走势已经复制了很长时间了，少则数月，多则数年。
　　怎么发现这种股票呢，就是看周线图或月线图，一般来说，看周线就可以了。别看现在电脑很发达了，但其实不如报纸看着方便，从电脑里你总得一个个调出来看吧，其中大部分是无用功，而看报纸则可以一目十行，大大提高工效。以前,《信息早报》隔三个月就出一份所有股票周k线图，可惜了，识货的人不多，没什么人买人家自然也就不出了。其实这是最有用的东西。
　　现在股市散户大厅越来越少了，大家都改电话和网上交易了，其实如果有可能的话，偶尔到散户大厅转转也是有收获的，因为群众的眼睛是雪亮的，群众才是真正的英雄嘛。
　　我这个波段股票就是在散户大厅里得知的。
　　当然了，不是散户直接告诉我的，人家认识我是谁呀？到那个地方，就得听“贼话儿”，说白了，就是偷听别人聊什么。
　　一个股民对一哥们说了，“嘿，我发现了一个做波段的好股票。”
　　 “什么呀？”
　　 “山西汾酒，这只股票多少年了，总在5到8元之间波动”。
　　得，听到这儿也就行了。回家赶紧调电脑图去，一看，没错，这不是得来全不费功夫吗？
　　有道是心动不如行动，趁着现在山西汾酒股价没有在箱顶，赶紧买吧。
　　 1998年8月14日，买进了山西汾酒3000股，成交均价5.955元。这个价不上不下，说不上贵也说不上便宜，如果涨起来了，咱就获利了结，跌了呢，嘿嘿，咱就补仓，这股一般套不死人，咱的大部队（资金）还在外围呢，有足够的钱，您还怕套？
　　买了还真就跌，没关系，再买啊，1998年8月18日，继续买进1000股，成交均价5.28元，您瞧瞧，全是带8，就冲这，不涨就对不起我。
　　过了两天，5元箱底再次得到验证，开始晃晃悠悠、晃晃悠悠起来了。到了5.5元了，也搭着人心开始浮躁了，卖！
　　 1998年8月21日，卖出1000股，成交价5.50元，5.28元买进，5.5元卖出，这才哪儿到哪儿呀，就是跟主力玩儿呗，扣了手续费，也就挣了200来块钱。
　　过了几天，山西汾酒股价晃晃又下去了，不怕，大爷继续跟你玩。
　　 1998年8月31日，再把那1000股买回来，成交均价5.19元。虽然做的这把短差赚的不多，但是有成就感。
　　要不说傻庄呢？第二天又开涨了。
　　 1998年9月1日，卖出1000股。成交价5.50元。再挣200大元。怎么样主力？再砸回来俺还买呢。
　　主力这回不敢再砸了，老老实实往上涨吧。
　　这也不能饶了你啊，更得买了。
　　 1998年9月29日，买进山西汾酒3000股，成交均价5.78元。这叫涨升确立，坚决追涨。
　　 6元是山西汾酒的价格中枢，到了6元以上，我也就不太想玩了。
　　 1998年10月8日，一举卖出了数次买进的山西汾酒6000股，成交均价6.22元。
　　这一把，老实说赚得并不多，只有19000元，但是有意思，炒股哪儿是光为了赚钱那。这也是一种真金白银的电子游戏啊，但一定要赢得起，输得起，拿得起，放得下。

作者: 沙子 时间: 2008-10-13 11:28
　　关注“大家”，小家才能发
　　
　　炒股票不看大势注定赚不了大钱，家庭理财不关心国家乃至世界的经济形势，也注定不会长期投资成功。
　　从1996年开始，我国经济成功实现了软着陆，通胀率逐月下降，当时银行利息极高，而企业债券利率更在银行利率之上。在这种情况下，我认为投资企业债是极佳的机遇，但一定要选择一家信誉等级高、受国家产业政策扶持的企业投资。
　　考虑再三，我选择了中国铁路债券，其信用等级为AAA，铁道部为之做不可撤消担保。按期限长短分为两种：三年期年息10%，五年期年息12%，我去买的时候，三年期的已经卖完了，不得已只能买了五年期的，12%在今天看来是难以想像的高息了。
　　 1997年上半年，物价指数持续回落，而购买力依旧不振，各大财经媒体降息之声不绝于耳。此时推出了三年期国债，年息9.18%，而当时三年期银行利息为8.28%，两者竟然相差连一个百分点都不到，对于老百姓来说，压根儿就没有什么吸引力。
　　唯独对我来说，我觉得好机会来了，因为这极有可能是降息的前兆。该国债是实物国债，发行日期为5月1日到5月31日，但从5月1日起开始计息。从一推出我就到银行网点观察，发现销售较为低迷，各大银行均处于滞销状态。我于是决定在最后一天购买，这样就可以白赚一个月的利息。
　　在我购买国债后不久，利率即大幅下调。
　　 1998年上半年，国家将经济增长定在8%之后，扩大基础建设投资和刺激内需成为重中之重的任务。我意识到7月1日将是最好的降息时间窗口，遂于6月份将一笔款存为五年期的存本取息，同时又开了一个五年期的零存整取帐户，每月存本取息账户上取出的利息立刻存在零存整取账户上。零存整取储种是针对降息风险的最佳储种。它会使我在以后的五年中不管利息如何下降，仍然会享受开户时的高息。
　　其实国债也好，企业债也罢，应该是每个家庭投资组合的一部分，过于激进地把全部资金都投入股市是很危险的事情。
　　像我这个很喜欢满仓操作的股票投资者，如果不是我的一部分资金分散在企业债与国债投资上，我会在2001年以后的漫漫熊市中亏得一败涂地。
　　关注“大家”，既使我开阔了视野，又提高了理财水平，这才是投资的真谛。

作者: 沙子 时间: 2008-10-13 11:30
　　浮躁是制胜的大敌
　　
　　传说一个武者的武功并不是很高，有一次一个武功高手前来挑战，这个武者自知必败，问师父怎么办，师父说，还没有开打，你就已经败了，到了开打的时候自然惨败。一个人在武功上可以输，但在气势上一定要压倒对方。到了开打的时候，你如此这般••••••
　　到了开打的时候，两个人都拉开了架势，这时武者两脚的鞋带突然开了，武者说，不忙，待我系好鞋带，武者气定神闲，慢条斯理地整理好鞋带，很优美地扎好鞋带的蝴蝶扣，跺了跺脚，振了振衣，说开始吧。本来挑战者早已得知这个武者的武功一定不如自己，但见武者如此镇定自若之态，心中突然产生了莫名的心虚之感，便决定选择了退出。
　　当然，这种结果存在一定的偶然性，但即使输了，也不输心态，正是我们所倡导的。
　　炒股票盈利的规律是七输二平一赚，这个数字不能说很科学，但亏多赢少这个定论是多数人赞同的。对于每个人来讲，交易起来也必然有胜招，也有败笔。这都不足为虑，既然炒股，就要有亏损的心理准备，否则你不要进来。
　　初入股市的时候，我在散户大厅里听到一个老股民在对别人说：不亏就是赚啊。
　　当时我实在接受不了这种说法，因为当初我在股市里做得太顺了。我认为，不赚就是亏。
　　到了1998年、1999年的时候，我开始浮躁起来了，主要原因是市场的节奏很难把握，热点散乱，买了的不涨，卖了就开涨，这个时候又开始有了一点割肉的意识，于是割肉频频。
　　比如说，1998年9月29日买进君安受益10000份，成交均价2.32元，买了也不见涨，就于10月16日以2.33元全部卖出，表面看还有一分钱盈利，但细一算账，亏了就有50块。
　　 1998年10月13日买进了延中实业1000股，均价16.192，第二天一跌，心里就慌了，立刻以15.152卖出了。一夜之间就亏了700块钱。事后才看明白，就是被主力给震仓震出去了，后来涨了50%还不止呢。
　　 1998年10月12日，买进西单商场3050股，成交均价7.10元，三天不见涨，就于10月16日全部平仓，成交均价7.104元，这一进一出，又亏了300多元。
　　 1998年11月6日，买进湖北兴化1000股，成交均价14.737，买了就开始跌，这回稍微拿得时间长点，1999年2月8日，终于割肉出局，成交均价11.949元，这次亏得更多，亏了3000元。
　　 1999年7月1日，买进珠海中富12000股，成交均价10.351元，第二天见没有涨，立刻全部于10.305卖出，一夜之间，损失2400元。
　　 1999年12月9日，买进西藏药业5200股，成交均价21.30元，买了几天没有涨又开始浮躁不堪，1999年12月14日全部卖出，成交均价20.133元，再次亏损7000多元。
　　 ••••••
　　总而言之，言而总之，1998年到1999年间的大部分交易都是以亏损而告终。
　　现在总结起经验教训来都有一些，首要的就是心情浮躁，入市几年来一直操作很顺，便自以为自己是股神了，买什么什么涨，一旦市场到了一个转型期，连买几次都遭到失败的时候，心态便开始变糟，有时明明看好一只股票，买的时机也非常好，可就因为第二天主力拼命向下打压震仓，出于恐慌的心理立刻卖掉了，你卖掉它就涨，甚至涨停。有时候自我解嘲，主力真是小心眼啊，缺我这100股死活不拉升。
　　心情一浮躁了，自然也就没有一点长线意识，老想着今天买进明天就赚。我觉得导致我亏损累累的第二个原因就是脱离了我盈利的根本——中长线投资。
　　虽然在1998年开始学会了割肉斩仓，但割来割去，失误反而越来越多，散户尤其是上班族，根本不具备做短线的任何优势，上班时间没有时间看盘，且交易时间上存在着许多不确定性。另外短线交易跟技术分析水平的高低有很大关系，而散户大多技术分析能力很差。
　　方寸大乱，焉能不败，做什么都是一样啊。
　　一个人在股市上情绪、心态至关重要，如果你的心态变得十分恶劣，能不能尝试让自己先退出来些日子，或者看看心理医生，等把心态调整好了再重新回来。毕竟股市上一胜一负总关钱啊。

作者: 沙子 时间: 2008-10-13 11:32
　　小胜中关村
　　
　　既然是小胜，有什么必要在此撰文记述呢，列位如果不是老股民的话，自然不明就里，因为这中关村当年可是赫赫有名的股票啊，我既然参与过这只股票的交易，就免不了摆摆老股民的资格吧。
　　中关村的前世是琼民源，这是海南的一只地产股。
　　琼民源成为股市的明星那得从1996年12月16日说起，从这天开始，中国股市受当时的为打压股市而出台的《人民日报》社论影响持续暴跌三天，而琼民源也几乎连续跌停三天，股价接近14元，但从第四天起，连拉七阳，快速升至19.80元。
　　琼民源立刻成了弱市中的明星，很多机构开始推荐琼民源。
　　琼民源经过短暂休息后，一路拔高，到1月22日升到了24元。
　　快速上涨的谜底终于在1997年1月22日揭开，琼民源公布了年报，1996年每股收益0.867元，同比增长361%，利润增长849倍，净利润增长1291倍，分配方案为每10股送转9.8股。
　　自从琼民源公布了年报之后，质疑之声就不绝于耳。
　　 1997年2月27日，也就是在琼民源即将召开股东大会审议年报的前一天，风云突变，琼民源以24.80元低开，抛单汹涌，市场还没有反应过来，股价就已经跌去两元。
　　全天交易量创了新高，收了一根极为难看的大阴线。
　　第二天，琼民源停牌。
　　琼民源业绩造假终于真相大白了。但没有出来的股民却关在了里面，这一关，就是两年，按流通股1.87亿股算，琼民源套住了43亿资金。琼民源，真成了“穷民之源”了。
　　 1998年12月，琼民源被北京住宅开发建设集团接管，北京住宅建设集团开始行使第一大股东的权利，将公司改组接管后，成立中关村科技公司，名字挺好听，实际上就是一个房地产公司而已，但就冲“中关村”这三个字，后市就被很多人看好。
　　看好的人自然也包括我了，我相信这里面一定会有套利的机会。重组复牌后的中关村还将按10比10的比例增发股票，增发价格为5.78元。我以为中关村的后市机会一定在增发完成以后，填权是可以预期的。
　　 1999年8月11日，满仓买进中关村3300股，成交均价34.80元。
　　 1999年8月17日，终于盼来了中关村的低价增发，我全额参与增发，买进中关村增发的3300股，每股5.78元，这样一来，我的成本立刻大大摊低了，每股成本价变为20.29元，持股也增加了一倍，成了6600股。
　　增发后的股票，市场自然进行了除权，股价当天就收阴，我又被全线套牢了，但为了稳妥起见，我卖了900股，以便日后补仓，成交均价为19.08元，亏了大约900元。其他剩余股票，我决定不赚钱坚决不卖了。
　　还不错，主力经过几个月的底部平台震荡蓄势，到了10月份开始震荡上升。我到底还是沉不住气，1999年10月13日，卖出了其余的5700股中关村，成交均价22.844元，扣掉上次卖900股亏的900元，总共获利1万多元，这对于我1999年的操作来说，已经算不错的战绩了。
　　但在1999年剩下的时间里，中关村连拉涨停，直到44元主力方才罢手。
　　这一跌就是数年，跌到3块多才算到底，有多少股民逃出狼窝，又入虎穴，数年炒股的盈利只是败在中关村一役。
　　唉……

作者: 沙子 时间: 2008-10-13 13:01
　　回报总在不经意间
　　
　　其实，投资理财是一种理念，一种适用一切生活领域的非常宽泛的理念。
　　你可以不是一个富人，但你不可以没有理财意识。你不理财，财不理你，就是一句很实在的口号。
　　财富钟情于有准备者。
　　财富在大幅增值前总是处于被人遗忘和抛弃的状态。
　　只有具有理财观念和意识的人才能发现晦藏明珠的拙蚌、出品精钢的顽石。
　　炒不炒股并不是判断是否具有投资理财观念的标志。
　　只拥有瘠薄的财富并不是不需要理财的理由。
　　具备了理财投资的意识，你就会发现赚钱的机会无处不在。
　　十几年前，国家邮政部门发行了有奖明信片，其末等奖是一张邮资明信片，很多中奖者根本看不上这个末等奖，就根本不去领奖，待到兑奖期结束以后，邮局剩余了大量的这种兑奖片。邮局为了创收，就以每张3毛的价格销售这些明信片。
　　我看到这些明信片印刷精良，本身又带有邮资，是国家的正规邮品，以这个价格买进风险是极小的，当即买了一整箱，一共800套，总计4000张，花了1200元。
　　买完了就往床底下一放，时间一长，早就忘了这回事。
　　 1997年的时候装修房间，无意中发现了这箱早已被遗忘的明信片，立刻将它带到了月坛邮市，也巧了，正是行情好的时候，没费任何周折，到那儿就出了手，您猜多少钱卖的？能吓您一小跳，4000元！
　　那位读者您八成不服气，说我连1200元都没有，我理什么财呀？理财是有钱人的事。
　　您又错了，理财是所有想发财致富的人的事。越是没钱，您比别人越得有理财观念。
　　不是跟您扳杠，1块钱您有没有？1块钱也能投资。
　　这可是发生在本人身上的真事。
　　 20年前，北京花市新华书店举办特价书展销。那会儿我还是个学生呢，更没有什么钱了，但是嗜书如命。
　　特价书市上书很便宜，我买了很多我喜欢的书，但在那次书市上，也买了一本我不喜欢的书，就是《石头记人物画》，我本来就不太喜欢画儿书，觉得太贵而且实在没有什么看头儿。但那次偏偏就是买了，其实买书的动机极为朴素，就是这本印刷极为精美的画册定价1.9元，但是现场只卖1元，而且复本量极大。以我当时的财力，只够买一本的钱，但还是买了，多少有一点敬惜字纸的念头在里面，这么精美的书低价倾销，确实有一点很惋惜的心情。
　　因为不喜欢，这本书自然也就一直束之高阁。
　　一眨眼20年过去了，我收拾书柜的时候，又发现了它，我想能不能在旧书网把它拍卖掉呢？这样，也算是货卖与识家了。
　　我是压根没打算挣什么钱，起拍价只有1元，竞价阶梯也只有1元。当时我考虑到20年物价上涨因素，能拍个20元就不错了。
　　但令我没有想到的是，这场拍卖竟然引发了激烈争夺，经过55次竞价才算落下帷幕，最终成交价81元。
　　成功的确在不经意间，但也的确需要有准备的头脑。

作者: 沙子 时间: 2008-10-13 13:01
　　没钱有没钱的活法儿——说说包圆儿
　　
　　我这本书从书名上看，像是完全讲股票的书，其实覆盖了我投资理财的诸多方面，尽管做不到像专业理财工具书那样面面俱到，但全是本人亲身经历的感性化的东西，一来您读起来有点生活情趣，二呢，可操作性和可借鉴性更强一些。投资理财的读物现在太多了，我相信有个性的理财读物会有更多的读者。
　　前面说了，很多朋友经常以没钱为理由拒绝培养理财观念。其实，省钱也是一种理财观啊。
　　就拿包圆儿来说吧，省钱的学问大着呢。
　　北京人把买下全部剩货谓之包圆儿。因为包圆儿货便宜，北京人爱包圆儿是出了名的。但包圆儿可不意味着都占便宜。
　　贪便宜与上当是一对孪生兄弟。
　　有一次本人买鲜花生，摊主指着剩下的一大堆说，只卖一块钱四斤。实在太便宜了，我于是悉数包圆儿。可回去洗干净一看，至少有一斤土，花生十有八九是没有仁的，没办法，发动全家挑吧。挑完一看，鼻子差点气歪了，剩下的不足四分之一，合1块多一斤。姥姥一通抱怨，又费水，又费工，还净是瘪子，何苦来呢？
　　并非所有的包圆儿货都不好，但买了好货是不是就赚了呢？这也得思量思量。本人爱吃心里美萝卜，市场上买1块钱一斤，可便宜让我赶上了，摊儿上还剩了4个，又大又水灵，足有三四斤，摊主只要2元，我一想，便宜呀，包圆儿！
　　包圆儿是包圆儿了，可眼大肚子小啊，一天吃一个，第二天以后，萝卜就开始糠了，真是食之无味，弃之可惜。名义上是占了便宜，可实际上是背着抱着一边沉。
　　后来长了一点经验，卖烤白薯的让我把最后两块儿包圆儿，只要一块钱!我抵制住了诱惑，我说只要一块儿，摊主说剩一块儿不好卖了，我说没关系，我花五毛钱但是挑块儿小的就行。摊主挺满意，我吃着也正合适。
　　当然，货又好、量又不太大，价又低的包圆儿货也不是没有，只是少而又少。本人还真碰上一回。海鲜摊儿就剩俩螃蟹了，又肥又新鲜，也就是因为量实在太少，不好卖，摊主咬了咬牙，10元就卖。我于是“乘人之危”，8元拿下。
　　我觉得买包圆儿货的基本要素首先在于货的质量要说得过去，有些货先买的和后买的质量差别极大，这类货不宜包圆儿；还有就是要考虑到自己的消费能力，虽然便宜，但一时吃不了、用不完，同样是浪费，而且还占用了资金，使活钱变成了死钱，更不合算。
　　居家过日子，其实不吃亏、少上当就是最大的便宜。

作者: 沙子 时间: 2008-10-13 13:01
吉林敖东，没能熬过的冬天

作者：涵泳斋主人提交日期：2008-2-23 15:55:00 | 分类: | 访问量：86

　　吉林敖东，没能熬过的冬天
　　
　　从2000年起，我就极为偏爱中药股，从出发点来说，主要是听了一些市场人士的分析以及国外市场的一些情况。
　　因为国外市场医药股的市盈率是高于大盘平均市盈率的，而且医药股是长期的朝阳产业，对于中国来说，中国已进入老龄化社会，对医药的需求是长期持久的。
　　由此，我试着买进过西藏药业、东阿阿胶、通化金马、桂林集琦、太极集团、云南白药等股票，其中有盈有亏，但总体来说还属小打小闹。
　　我看好医药股，也有希望能够抵御大盘的系统性风险，毕竟上证指数到了2000年以后开始向2000点进军了，大盘的风险日益累积。
　　我最为看好的一只医药股当属吉林敖东了，吉林敖东是位于吉林敦化的一家中药类上市公司，公司是中药板块的绩优公司之一，主营产品“安神补脑液”、“利脑心”被国家中医药管理局评为“中国中药名牌”。2001年主营业务收入同比增长14.47%。而且公司的流通盘不大，只有12530万股，每年都能保持03-0.5元的每股盈利，实在是业绩很稳定的品种。
　　看好了就买。
　　从2000年9月8日开始买，一直买到2003年2月12日，前后共买入20次，平均成本大约在12元上下，总计持有10000股。
　　因为在2000年前后经历了太多的短线亏损，决定从吉林敖东这只股票开始痛改前非，长期持股。
　　不敢说是砸锅卖铁买敖东，反正不夸张地说，这个月发了工资恨不得都买了敖东，能买100股就买100股，能买1000股就买1000股，大有咬定敖东不放松之意。
　　这吉林敖东自从买进了以后就是一个大瘟股，大盘大涨它稍稍收个红盘，大盘不涨它就下跌。因此2001年最高炒到2245点的这波大行情算是彻底栽在吉林敖东上了。
　　 2000年6月，上证综指在经过“四渡赤水”（四次上下波动）以后，终于选择了向下破位。吉林敖东别看涨的时候肉肉乎乎，跌的时候可一点不含糊，从18元一气就跌到了8块钱。
　　熊市路漫漫，何处是尽头。2003年3月3日，我持有了将近三年的吉林敖东被我挥泪斩仓了，成交均价9.40元，亏损在5万元以上啊，三年啦••••••
　　如果再坚持3年呢，到2007年年底的话。就算“八年抗战”吧，我们看看吉林敖东的股价，以2007年10月19日为准，按复权价计算每股股价高达186元。
　　当冲锋号响起的时候，可惜我早已倒下。

作者: 沙子 时间: 2008-10-13 13:02
　　与操盘手的一面之缘
　　
　　吉林敖东虽然令我损失惨重，但也是祸兮福之所倚，福兮祸之所伏，结识了一位操盘手。
　　在持有吉林敖东的三年里，如果说有乐趣的话，上网发帖子算是其中一吧。上得最多的是洛阳社区的股市大家谈，那会儿网络比现在好像纯净多了，顶多谁看谁不顺眼说你是个庄托，仅此而已，哪像现在呀，个顶个火气都挺大，动不动就破口大骂，所以现在我在网上基本不发帖子了，尤其是有自己真知灼见的帖子。
　　我在洛阳大家谈上不断发一些有关于吉林敖东的客观分析，这就引起了一个操盘手的注意，我们偶尔会在论坛里留言聊上几句，但看得出来，我给他留下了好印象。但是他在网上从来也没有公开说他是操盘手。
　　终于有一次，他在电话里说了他的身份，还把他的手机号告诉了我，说他将要到北京来，住在友谊宾馆，到了会通知我，让我晚上去找他。
　　那应该是2001年春天的事情吧。
　　按照约定的时间，我晚上9点来到了友谊宾馆，而他仍然没有回来。过了许久，他终于回来了。
　　不到三十岁的样子，从上到下都是瘦瘦的，瘦得嶙峋。
　　没有废话，他只是淡淡地说，你买了一只好股票，但不是时候。
　　接下来不再言语，从电脑包里取出笔记本电脑，把电话线接到了笔记本上，开始荡当天的股票交易数据。
　　数据荡完了。
　　他问我，你对当前的股市怎么看，我说看好现在的行情啊，还会上涨的。
　　他摇了摇头，我们机构没有人看好现在的行情，你知道我们现在一天到晚都在忙什么吗？忙出货！
　　他打开了一只股票的K线图，然后问我，你能看出主力在什么区域建的仓吗？
　　我说了我的判断，他摇了摇头，不是，你看这里，这才是主力的建仓区域。
　　我一看，果然他的判断力极为惊人。
　　 “做股票就要顺势而为，你看这只股票，在长期下跌以后，进来一个小短庄，估计资金只有几千万，但点儿踩得非常准，建完仓没几天大盘就反弹了，借着大盘起来，这个小主力此时拉高就是四两拨千斤那，靠小散户的跟风盘就能把股价快速推高，也就是三两天的功夫，主力已经全身而退了”。
　　 “但是，如果大盘不好的话，逆势操作就会死得很惨，不要说你几千万资金，就是几个亿又算什么呢，砸在股市里连响都听不见就被吞没了。”
　　 “在股市里，庄家什么都能欺骗你，价格、走势、乃至成交量，但是只有一样是欺骗不了你的，就是一只股票的中长期趋势。”
　　 “你知道股价为什么会跌吗？”
　　这个问题可算把我难住了，听着好像挺容易回答，但一时又实在不知道该怎么回答。
　　 “因为有人赚钱了。就这么简单。”
　　 “为什么有人赚钱了就会跌呢，因为赚钱的人把他所赚的钱变现了，而他所赚的钱一定是有人要亏的，股价一跌下来，不就有人亏了吗？”
　　这种解释我倒是头一回听说，还别说，有点创意。
　　 “做为主力，最发愁的不是建仓，因为建仓可以长期地偷偷买就行了，一般建仓时间需要少则几个月，多则将近一年。”
　　我问：“如果采取适当拉高一点儿不是就能提高建仓效率吗？”
　　操盘手摇摇头，又给我打开一幅K线图，“你看，如果照你说的，主力拉起一点儿来建仓，他在这个位置要买几千万股，如果每股成本增加一块钱，对散户不算什么，但对于庄家来说，成本可就上升了几千万啊。”
　　 “主力最发愁的就是派发，建仓、拉高都好说，成功地在高位卖出去是难上加难的事，经常在高位震荡几个月乃至半年都派不干净。”
　　 “如果上市公司配合的话就好办多了，这时公司会出台利好，比如业绩大幅增长啦，大比例送股啦等等，如此一来，出货会顺畅得多。”
　　 “吉林敖东是一只潜质不错的股票。”他的话题终于又回到了我的吉林敖东上。
　　 “我们曾经跟吉林敖东的高层接触过，只是这家公司不愿意跟我们合作。但公司确实是好公司，”操盘手忽然话题一转，“如果我现在让你卖掉吉林敖东你一定不会卖吧？”
　　我点点头，他又接着说：“我想也是这样，你已经拿了两年了，现在让你卖掉怎么舍得呢？”
　　事后想起来，如果听了他的，按当时吉林敖东的股价算，我不仅不亏，每股还能盈利3元。
　　不知不觉，时间很晚了，我觉得应该告辞了，他盯着我说，“股票不能再做了，买点国债吧，既然咱们有缘分，我就再送你一只股票，明天就买，3天之内有一块钱可赚。”
　　一切都如同他所说的。
　　第二天，我买了他推荐的一只股票，隔了三天，赚了一块钱出局。
　　一语成谶的，是在他说完这番话的一个多月以后，2001年6月，股市天崩地裂，开始了长达四年的大熊市。
　　当时令我极为费解的问题也才算终于有了答案。为什么连操盘手都黯然神伤地只能买国债了。
　　可散户们呢，依然在四年的大熊市里浴血奋战，尸横四野。
　　也就是从这个时候起，我也算明白了，散户是永远也不可能战胜主力的，我忽然又想起了杨百万的股市生存理念：不做多头，不做空头，要做滑头。

作者: 沙子 时间: 2008-10-13 13:03
　　换了大券商
　　
　　前面说过，我开户的京房证券早已令我不堪忍受，早就想着赚够5万块钱的时候就换一家券商。可是，当我赚够5万块钱的时候，发现所有的券商均已经实现了零保证金开户。
　　 2001年4月16日，我在京房证券清了户，在国泰君安新开了户头。
　　尽管国泰君安是知名的大券商，但有些小家子气的做法我仍然不敢恭维，比如打印对账单还要收取每张纸2元的费用。
　　而且大券商的交易佣金也十分了得，电话委托交易佣金是0.25%，这在券商中算是比较高的费用了。以前资金少、交易量少，佣金的问题还不太突出，交易量一旦上去了，佣金也成了一笔很大的开支。
　　但实事求是地讲，国泰君安还真是一家负责任的券商。
　　在国泰君安开户的时候，当时市场上申购新股已经采取了按市值配售的办法，也就是每一万元股票市值配一个号，各个营业部基本都实行由券商统一代理新股的市值配售，我也与国泰君安签署了代理市值配售协议，协议中有这么一条，如果由于券商原因未能申购新股，按该新股实际中签率折算中签股数，在新股上市当天按新股开盘价与发行价的差额补偿给投资者。
　　而我恰恰就赶上了这样的事。
　　 2002年10月16日，配售新股华阳科技，但直到收市我也没有在电话委托系统中查到配售记录。第二天，我给国泰君安打了电话，经过对方核查，发现我的帐户确实没有市值配售，他们叫我去一趟，解决赔偿问题。
　　我如约来到国泰君安，一位总经理助理热情地接待了我，通过系统核查，他终于找出了没有给我配售的原因，原来就在市值配售当天，我买进了一只股票，随后把余下的现金一分不拉地全都转到了我的存折上，“问题就出在这里，你一分钱也没有留，而我们的系统在计算佣金税费的时候有一点极小的偏差，就是佣金税费在交易当时少扣了几分钱，但在当天收市以后清算的时候，你帐户上已经一分钱都没有了，你的帐户就出现了几分钱的负值，也就是透支的情况，而透支的帐户又是不能再操作的，所以您的新股配售没有完成。”
　　 “当然了，因为导致您帐户透支的原因在于我们，所以我们会赔偿您的。”
　　您看，这会儿大券商的优势又体现出来了，就是严格地履行合同，绝不会跟你耍赖。
　　当然空口无凭，我要求券商书立协议一份。券商也答应了。协议如下：
　　
　　客户某某某于2002年10月16日配售新股华阳科技时，因日前机器系统原因造成该客户透支，致使华阳科技申购失败。根据“新股自动配售协议”第五条规定，我营业部按该只股票中签率0.06%核算，该客户应中华阳科技27股。我营业部将于该股上市首日，以开盘价与申购价之间差额部分蓝补给客户。
　　国泰君安北京方庄营业部
　　 2002.10.18
　　 2002年11月5日，国泰君安赔付的资金到帐了，虽然只有区区184.09元，但比几年前京房证券赖着不给多收的5块钱可算是进步多了。
　　我转户没多久，京房证券就被银河证券收购了。

作者: 沙子 时间: 2008-10-13 13:03
　　大盘低价机会多
　　
　　 2002年12月17日，在股市低迷的时候，中信证券发行了，发行价只有4.50元。
　　中信证券是第一家IPO（首发）上市的券商股，选择弱势上市也是不得已而为之，在大盘很弱的情况下，如果中信证券的上市再拖下去，一是可能发行上市条件会更差，二是如果拖到年报亏损，干脆就无法达到上市要求了。
　　中信证券的发行也算生不逢时吧。
　　我的市值配售部分中签了1000股，但我知道，在此时的市道，也不会赚多少银子。
　　尽管是在弱势之中，但我坚信一定有机会，唯一可惜的是，手里可用的资金不多了。
　　 2003年1月6日，中信证券低调上市了，相对于4.5元的发行价，涨幅仅在10%左右。
　　 2003年1月7日，我以4.99元的价格买进了2500股。
　　时隔一天，2003年1月9日，在中信证券突拉涨停的时候，我卖出了手里的2500股，成交均价5.87元，仅用了两天时间就赚了2000多元，应该是不错的成绩了。
　　手中还有新股配售中签的1000股伺机而动。
　　 2003年1月13日，中签的这1000股终于也出手了，成交价6.22元。
　　如果持有到2007年，中信证券已经突破了100元。
　　像这样的大盘低价股，只要出现低定位的情况，一定要果断介入，买进了不要动，就等着主力拉升就行了，就跟捡钱一样好操作。
　　那么什么样的定位才叫低定位呢，那就是在大盘下跌或盘整的时候，新股的涨幅在30%以内，如果新股的涨幅在10%以内，那就是天上掉下金元宝了，砸锅卖铁也要买。
　　举例来说，工商银行是2006年10月27日上市，发行价是3.12元。像这种中国第一金融股，大资金、大基金怎么会错过？
　　尽管该股上市的时候大盘已经进入了牛市，但也许股民仍然没有从熊市的思维中转变过来，有些畏惧这个发行量683078万股“航空母舰”，上市当周，仅在3.26元到3.44元之间波动，收在3.28元。仅比发行价涨5%左右。平时申购新股都难以中上一个签，现在有“议价”的出现了，而且只比“平价”的贵5%,干嘛不买啊，谁买谁发财啊。
　　工商银行仅仅在3元多盘整了三周就开始拉升，这回大象真的跳舞了，到2007年1月5日，已经涨到了6.79元，较上市当天，已经足足涨了一倍。
　　再比如2006年8月8日上市的中国国航，其发行价只有2.8元，上市当天竟然跌破发行价到2.74元，到收市时总算有主力给国航挽回点儿面子，收在2.8元。
　　如果在上市当日买入的话，按发行价2.8元买进来是可以预期的，到了2007年9月21日的时候，它的价格涨得难以令人置信了，30元！
　　从历史看，这些大盘低价股每一次在发行价附近上市，后市都孕育着无限机会。但要把握机会也要克服一定的心理弱点，因为在它低定位的时候，往往券商和主力资金也会不约而同地低调造势，会说出关于此股的很多负面新闻，比如说中信上市的时候说中信业绩不好，市盈率很高，不值这么多钱，国航上市的时候，自然会说航空业价格战再加上燃油涨价，航空公司根本无利可图。
　　到了主力该派发的时候，又到了利好满天飞的时候。
　　如果你把这些都当成了反向指标，那你不发财谁发财呀。

作者: 沙子 时间: 2008-10-13 13:04
　　股友小沙龙
　　
　　散户大厅确实是中国特色，在国外尽管家家都有证券类资产，但大多是通过共同基金来实现投资的。
　　中国人喜欢凑热闹，尽管现在券商出于成本的考虑散户大厅已经越来越少了，但只要散户大厅存在一天，也就一定会不乏散户的光顾。
　　岂止散户大厅，一个券商工作人员对我说，别看中户室的佣金比散户大厅高很多，但仍有不少人要到中户室来操作，说在这里股民之间可以有一个交流。
　　其实股市是孤独者的天堂。
　　因为多数人不能把孤独做为一种享受，所以他们失败的概率必然要高一些。
　　每次我去上海的时候，只要赶上收市或周六，在福州路附近的申银万国证券门口总是堆着熙熙攘攘的人群，仨一群，俩一伙，在慷慨陈词，我有时从那路过，总要驻足旁观一下，其实我的“三脚猫”上海话水平是根本听不了他们说得极快的上海土话的，但我喜欢看着他们群情激昂，精神振奋的样子。这也是一种精神状态吧。
　　尽管我大部分时间已经适应了孤独，但有时也确实需要把交流做为一个生活的调剂。
　　在我家不远处的一个券商门口有一个报摊儿，这个报摊我称之为股市小沙龙。
　　之所以能成为沙龙，是因为报摊的女主人也是一个股民，生意做得很大气，才逐渐形成了沙龙的氛围。
　　所谓大气，就是即便你不买她的报纸，也可以站在她的摊前看报纸，当然，蹭报看的人多多少少总要买上一份的。
　　每周六的上午，正是所有证券报刊上市的集中时间，她的报摊证券类报刊很全，大约10点左右的样子，我就会来到她这个报摊，这时已经有两三个人早就来了，就像约好了一样，早来的等着晚来的，大家一定要交流一下本周的操作心得，其中风雨无阻长期来这里只有两个人，一个是我，另一个是一位戴着眼睛的五十来岁的股民，因为他的上海口音挺重，所以我们称他为“上海人”，我呢，因为在2001年开始的熊市里持有很长时间的吉林敖东，他们背后就叫我“吉林敖东”。
　　在2001年之前的一些日子里，上海人的操作好像很顺畅。据他自己说，从来也没有割过肉，每只股票都是赚了钱才卖的。
　　乍一听起来似乎这是个股神那，可您再一细问，问题就出来了，这个上海人大约有几十万元的资金，但是买了几十只股票，如果有哪知股票被套住了，就卖掉一只盈利的，然后给这只套牢的股票补仓，摊低了成本，然后在此成本上就很容易解套盈利了。
　　这种方法猛一听似乎不错，但细一琢磨起来，则大有商榷的余地。
　　当你的一只股票开始下跌的时候，从某种程度上说，意味着你判断失误了，而补仓则往往是继续了这种错误的扩大。你买的一只股票如果买了就涨了，恰恰证明你判断对了，你最应该做的是继续持有，而不是卖出，你卖出了就是提前终止了自己的盈利，而把提前终止的盈利再去买一只你已经判断失误的股票，就更是错上加错。
　　很多朋友问过我一个同样的问题：我有两只股票，一只盈利，一只套牢，现在急用钱，你说我卖掉哪一只？
　　这没有什么商量的，卖掉套牢的那一只。
　　这在理论上很好理解，正在涨升的股票是能不断给你带来盈利的，是你的赚钱机器，而套牢的股票就眼下而言，是你的赔钱机器，你怎么能卖掉赚钱机器而留着赔钱机器呢？
　　但在感情上又确实让人有点儿接受不了。人们习惯只卖盈利的股票，而不习惯卖出亏损的股票，这两种操作在情绪上是截然对立的。
　　但是理智必须战胜情感，如果为了说服自己的话，你完全可以这样理解，我为什么就不能靠甲股票的盈利来弥补我乙股票的亏损呢。
　　那个上海人由于在牛市阶段进入的股市，又赶上2000年前后的牛市，所以“春风得意马蹄疾”，采用这种不可取的方法也确实赚到了钱，但风险也在逐步加剧，一次当深圳的太太药业上市的时候，当天开盘价在40多元，这位老兄都敢冲进去买了500股，“没关系，套住再补仓嘛”。
　　这只股票最后跌到了五六块钱。
　　到了2000年底，当牛市即将谢幕的时候，这个上海人进一步昏了头，居然在他的游说之下，别人借给他数十万供他炒股，而他的承诺是每年20%的固定收益。
　　 2001年6月，熊市如期而至。
　　从此，“上海人”再也没有光顾这个股友小沙龙。

作者: 沙子 时间: 2008-10-13 13:04
　　遭遇黑嘴
　　
　　信也好，不信也罢，我认为炒股绝对跟运气有关系，外国曾经有个试验，就是让股评家推荐了一揽子股票，又让一只会掷飞镖的大猩猩也朝股票代码上掷飞镖，最后大猩猩选的股票收益与专家选的股票收益几近相同。
　　这在足球场上也经常出现这类现象，就是弱队战胜了强队，所以有人说足球的最大魅力在于结局的不可测性。
　　所以我也要说，股市的最大魅力也在于结局的不可测性。
　　既然不可测，那些预测，那些分析就统统都不可信，世界上所有的技术分析统统都是马后炮，没有一种技术分析是包治百病的良药。世界上如果有炒股秘诀的话，那一定是个惊天大秘密，打死你我也不说。
　　至于所谓的分析师，咱们可以宽容一些，因为那是人家的生存方式，为了解闷儿可以听听，有的时候对于心理十分脆弱的新股民来说，当行情突变的时候，自己心理上很难调整过来，听分析师安慰一下，也算喝点心灵的鸡汤吧，但作用也就是这样了，再要夸大分析师的作用就离谱了。
　　很多股民把自己盈利的希望寄托在别人身上，这是很不现实的，也是不能长久的。
　　再一个，世界上没有免费的午餐，万一出现了免费的午餐，十有八九是引你上钩的诱饵。
　　电视上有很多节目，尤其是地方上星的一些股市节目，里面的很多栏目版块都已经出卖了，整天是一些黑嘴极尽煽动之能事，但请记住，不管他们怎么煽乎，“纵然陆贾郦生复出，舌如利刃，口若悬河，安能动我心哉？”
　　这些煽乎的招数就是一个，我们某月某日送出的黑马现在已经盈利有100%，你想骑上这样的黑马吗？只要一个电话，就会收到我们免费送出的黑马，机会就在你的面前，你还犹豫什么呢？！
　　怎么样，够煽动吧？
　　那么，你一旦打了电话，会有什么后果呢，我自己做了几次试验。
　　电话一接通，接线员首先会问你姓什么，然后问你投资股市的时间，再问你有多少资金，这一条是最关键的，决定了他们以什么样的手段来对付你。但是绝口不再提免费给你股票的事了。如果你追要股票，他会说现在电话太忙，以后他会与你联系。也有当时告诉你股票的，但往往告诉你好几个，让你根本不知道怎么选择。
　　自从打了要黑马的电话以后，以后的日子就再也不会消停了。这家所谓的投资顾问公司会隔长不短地给你打电话，目的就是一个，拉你入会，会费从一年几千到几万不等，把自己的背景说得极为神秘，什么长期与庄家合作啦，有私募基金的背景啦等等。你一旦入了会，会怎么样呢？
　　这样的结果在报纸上、在网上比比皆是，只有两个字：上当。因为他们收了会费，并不能保证你盈利，尽管在口头上说得天花乱坠。更有甚者，当他们骗钱成功之后，就再也找不到这家投资顾问公司了。
　　但麻烦并不会因此而终结，因为这些公司的违规操作，利欲熏心，他们绝不会对客户信息保密，他们会将自己接到的所有来电咨询的信息整理成通讯录出卖，卖给更多的新成立的投资顾问公司，你的骚扰就会无休无止。
　　但这种情况一旦出现了，也不必过于忧虑，接到这种电话以后，一定要一言不发，然后果断地挂掉电话，对方一般就不会再次骚扰你了。
　　我有时还跟对方逗逗闷子，有一次，来了一个电话，上来就问，“朋友，你想发财吗？”
　　我说：“想啊。”
　　 “ 现在好机会来了，位于西安的某某科技股份公司要在美国纳斯达克上市了，现在你就可以买没有上市的个人股，现在只卖8块钱一股，每人限量购买5000股，等在纳斯达克一上市，股价会直达10美元，这是10倍的收益啊，机不可失啊”。
　　 “那为什么要卖给我呢？”
　　 “你这个问题问得好，因为美国纳斯达克有一个规定，就是每一只即将上市的股票必须要有400个股东，现在股东的数量还不够，所以您还有机会，我们的股票预期很快就能上市了，上市以后，我们会协助你把你的股票在纳斯达克卖掉，在很短的时间里，您的收益将远远地超过您在二级市场里的投资，而且没有任何的风险。”
　　我问：“你认识我吗？”
　　对方一打愣，随即说：不认识。
　　 “我姓什么你知道吗？”
　　对方答不知道。
　　 “ 我在哪个城市生活你知道吗？”
　　 “不知道。”
　　 “就是啊，你连我姓什么都不知道，我在哪个城市都不知道，我的年龄也不知道，除了电话，我的一切你都不知道，那么，你为什么把这个发大财的机会给我呢？”
　　对方沉默了一下，“因为上市有400个股东的数量要求嘛”。
　　 “好，如果是四万个我恐怕还要考虑一下，只有区区400个股东，就连这家公司的关系单位、亲戚朋友恐怕都不够分的，你会打电话要分钱给我吗？你自己去借高利贷恐怕也不会放弃这样的好机会吧？”
　　话说到这份上，对方实在没得说了，只得悻悻地结束通话，一边挂电话还一边狠狠地说：“你永远也发不了财。”
　　我说：“没错，这样的黑心财我这辈子是发不了了。”

作者: 沙子 时间: 2008-10-13 13:08
　　大熊市里，竟然有了一次资金翻番的机会
　　
　　说人走背运，可以说：屋漏偏逢连夜雨，破船偏遇顶头风。说人有运气，可以说：抬头见喜，出门遇财。
　　我在股市里还真的就有那么点儿运气。
　　就说吧，我这个崇尚绩优股的人偏偏就没买沪深股市中两个最大的骗子公司，蓝田股份和银广厦。这两个公司在2000年前出尽了风头，历经多次送配，股价叠创新高，当时我一个朋友甚至下了如此断言：沪深股市只有蓝田可作。
　　揭露骗子公司，媒体立了很大的功劳。刊登《银广厦陷阱》的《财经》杂志一时声名鹊起。
　　其实有很多小散户已经感到不太对头了，但是只停留在猜测而已。比如蓝田是靠淡水养殖，除了养鱼养虾养王八，还养野鸭子，靠卖鸭蛋创利，除此之外还有莲藕菱角，就这么一家公司业绩何以能做到年年翻番呢？据说这家公司大手笔的事情还有一桩，就是按常规股东参加股东大会一切费用是自理的，可蓝田就给参会股东报销了路费，还发了现金。
　　蓝田在央视的广告轰炸也很了得，主要是野菱汁、野藕汁的广告。当时在网上就有人发问了：请教各位，你们有谁喝过蓝田的野菱汁、野藕汁？为什么与蓝田主业接近的洞庭水殖业绩那么差啊？
　　关于银广夏，《财经》杂志尽管披露了大量的证据来证明公司的业绩造假。但如果采用比较法的话也是不难识破的，比如上市公司中还有与银广厦主营接近的公司，也是从事植物萃取的，为什么他们的业绩会那么差？
　　现在互联网发达了，很多资料在网上都不难查到，在互联网面前，很多骗子都会原形毕露。
　　尽管我们长期的胜利不能指望运气，但在连续几年的大熊市中，我的亏损早已过半，如果最后不来一点运气的话，我真的就是“日本船——满完（丸）”啦。
　　这个机会发生在2003年。TCL整体上市。
　　当时股票名称叫TCL通讯，是TCL集团属下的一个上市公司，2003年9月份的时候，我知道了TCL集团将通过TCL通讯整体上市的消息。
　　自打有了股市以来，炒新是不变的主题，尽管在漫漫熊市之中。我认为，整体上市的题材主力是不会放弃的。
　　该公司的整体上市方案是这样的：TCL集团吸收合并TCL通讯，注销其法人资格，然后新发行流通股9.94亿股，发行价每股4.26元。其中向公众发行5.9亿股，另外的4.04亿股由TCL通讯的流通股东按照每股21.45元的价格，以1：4.9648的比例转股而成，新股发行完成后，ＴＣＬ集团挂牌上市。
　　　　这是多么难得的机会啊，只要持有ＴＣＬ通讯的流通股，就可以自动转成TCL集团的新股，如果单纯申购新股的话，还有一个中签率的限制呢，而TCL通讯的股票可是在二级市场随便买呀。
　　当然这有一个前提，也就是风险所在，你的购买价最好在转股基准价21.45元附近，稍高点也没有关系，但不能太高，如果太高，你的风险就大了。
　　如果有运气在21.45以下买到就是天上掉馅饼了，那就等于你买的价格比新股中签的人还低。
　　如果大盘好的时候，恐怕所有人都能看出是个机会，但是还有我什么事儿吗？
　　运气好得不得了。
　　 2003年10月13日，买进了TCL通讯500股，成交均价21.70元。
　　 2003年10月14日共分四笔买进，买进4000股，成交均价21.75元；买进300股，成交均价21.77元；买进1300股，成交均价21.841元；买进500股，成交均价21.86元。
　　买进以后又做了两次短差，但实在没什么意思，不如不做。
　　 2003年11月24日，卖出了1800股，成交均价22.06元，刨了手续费根本不赚钱。
　　 2003年12月5日，又高价买进了400股，成交均价23.153元，这不是瞎折腾吗。
　　 2003年12月15日，又耍小聪明做短差，卖了400股，成交均价23.69元。
　　截至2003年12月31日，我总共持有TCL通讯4800股。此后一直等到转股，未再进行买卖。
　　 2004年1月12日，我的4800股TCL通讯按每股21.45元的价格，以1：4.9648的比例全部转换成了23831股TCL集团。
　　 2004年1月30日TCL集团整体上市，当天开盘价就高达6.88元，而我的每股成本仅在4.36元，比新股发行价才高0.1元。
　　此后的几天，TCL集团几乎一直在涨，我在2004年2月4日以8.48元的成交均价全部卖出，获利接近100%，这在熊市里实在是个惊人的获利幅度。
　　当你赚了钱的时候切记落袋为安，尽管在我卖出以后它又迅速冲高到9.46元，但我没有丝毫的遗憾。
　　想赚到满的人一定会亏到空。
　　 2005年7月22日，时隔一年多，在没有任何送配的情况下，TCL集团已经见到了1.72元。

作者: 沙子 时间: 2008-10-13 13:08
　　我又转户了
　　
　　其实国泰君安的服务还算不错的，离开国泰君安只有一个理由，就是佣金嫌高了些，其实在所有的大券商里头，佣金的标准都是差不多的，几乎没有什么可选的，是不是搞价格联盟不得而知，实事求是地讲，国泰君安电话委托0.25%的交易费用还不算最高的，最高的有0.28%的，还有的干脆直达监管部门规定的上限0.3%。
　　但随着交易量的增大，佣金的绝对金额也上升得很快，我就一直想找一家低佣金的券商，对于我来说，低佣金胜过一切优质服务。由此我忽然想起一个有意思的新闻，叫《CI输给了三片肉》，CI指的是企业形象设计，说的是有两家兰州拉面馆，一家是连锁店，企业形象设计得非常有创意，完全是规范化运作，统一着装，统一服务，统一标识，但却败给了马路对面一家小小的拉面馆，这是为什么，仅仅是因为这家小拉面馆每碗多给三片肉。
　　在我不断寻找“三片肉”的时候，民安证券出现了，我在《北京晚报》上发现了它的广告。因为这家券商名字实在太陌生了，不会是黒券商吧？我上网搜索了一下，发现民安证券在全国有很多网点，这才放心了。民安证券吸引我的是佣金年费制，除了每笔交易应付交易所的费用以外，每年只收200元。
　　这对我的吸引力实在太大了，因为如此下来，每年省出来几千块钱跟玩儿一样，省出来的可就是纯利啊。
　　当然，小券商一定有小券商的风险，比如交易上的风险，小券商的电话委托中继线也许不如大券商的多，如果在交易火爆的情况下，恐怕更容易出现交易失败的现象。
　　还有就是券商自身的经营风险，其实在前些年券商挪用客户保证金是极其普遍的现象，但小券商抗风险能力不强，也许更容易倒闭。但这点我想得很开，因为国家对于金融类机构的破产有明确的规定，必须有新的机构来进行接管，存在券商的保证金的本金是不会因为企业的并购而受到任何损失的。
　　到了民安证券，果然服务非常热情，工作人员说年费制也是权宜之计，不会长久执行的，目前最长只签订三年的年费合同，每年年费200元，可以一年一交也可以一次交3年的。我考虑到这家券商离家太远，干脆一次交了3年的。
　　券商虽小，但服务还很大气，打印对账单是免费的，这在我投资股市10年来算是首次感受到免费的温暖。
　　硬件也很不错，电话委托的交易设置很人性化，而且从来也没有发生过持续打不进电话的现象。
　　然而，我所担心的事情还是发生了，2006年5月，券商的工作人员告诉我民安证券已经被国信证券接管了，虽然我知道我的资金、股票的安全不会出现任何问题，但我担心国信证券会不会不再沿袭我还有一年的年费制。
　　果然，国信的工作人员打来了电话，说不再执行年费制了，请我去取退回的年费200元。另外，国信考虑到老客户的原有佣金标准，决定暂时维持0.08%的交易费率。
　　这个改变我还是可以接受的，不管怎么说，人家仍然给了我一个很优惠的费率，而且国信也是一个有实力的大券商，软件硬件都没得说。
　　 2006年底，也是我第一次，我接到了券商给我寄来的贺卡，以国信证券营业部的贺总经理的名义寄来的。
　　我真的感觉，券商越来越在乎投资者了。
　　当然，我也知道，证券业开放的脚步也越来越近了。

作者: 沙子 时间: 2008-10-13 13:13
　　买了点开放式基金
　　
　　 2001年9月4日，中国推出了有史以来的第一只开放式证券投资基金，中国基金史上的新纪元开始了。
　　我记得清清楚楚，那天当我早晨7点多钟路过天坛东路的交通银行的时候，门口早已排了长长的队伍，对于中国基金业来说，真是开门红啊。
　　此后，随着中国证券市场的蓬勃发展，开放式基金也如雨后春笋般发展壮大了。
　　 2003年9月2日，我也共襄盛举，在家门口的建行买了40000份的华夏回报后收费基金。在开放式基金当中，有不少基金的申购费是分为前端收费和后端收费的，所谓前端收费，是指在认购（指在发行期内购买）或申购（指发行期过后购买）时立刻支付认购或申购费用。选择前端收费优点是费率较低。后端收费是指在基金赎回的时候一次收取认购或申购费用，优点是前期投入的资金可以全部用来投资盈利。如果投资时间短，比如在3年以内，建议采取前端收费的方式，如果计划持有基金在3年以上，那么选择后端收费则相当合算，比如我买的华夏回报后收费基金，如果持有到8年，认购费用将为零。
　　我的华夏基金的分红方式选择的是红利再投资的方式。目前根据监管部门的规定，基金的默认分红方式为现金分红，如果你选择红利再投资的话，需要在你所购买基金的银行修改分红方式。
　　这两种分红方式也是各有优缺点，现金分红当然是真金白银直接入账，可靠。红利再投资是你的红利按照分红后的某一基准日折算成基金份额派发到你的账户中。优点是如果股市一路走牛，你可以很快地分享复利的成果，而且转换的基金份额不收取任何申购费用。缺点嘛，如果不久股市跌了，你的资产就要整体缩水。
　　对于基金公司来说，他们在电视上的宣传不外乎是两个方面，在持有时间上大力号召长期持有，在分红方式上倡导红利再投资。当然采取这两种方式是对基金公司最有利的方式，他们可以无限期地提取你的管理费。
　　对于投资者来说，僵化地长期持有与被动地红利再投资都不是最优化的基金持有方式。
　　举个最简单的例子，就中国股市以往来说，从来是牛短熊长，这次熊的长短还不敢断言，但是股市一旦从高位下来了，覆巢之下，岂有完卵，不赎回基金还等什么？
　　当然，很多基金公司旗下的多只基金是可以相互转换的，如果能够转换的话那是比赎回还好的选择，因为基金转换比先赎回再申购要节约费用。比如说，在牛市时持有股票型基金，在熊市确立的时候转换成债券型基金，像华夏债券基金我就买过，差不多每个季度每份额可以有2分钱的分配，一年下来大约8%的收益，应该说相当不错了。一旦股市回头，你可以再转换回来。
　　对于红利再投资也要一分为二，如果大盘持续向好，自然这种选择没错，如果大盘已经在高位（一个参照标准就是大盘平均市盈率已经超过了40倍），这个时候尽管不排除大盘会继续上涨，但风险已经逐步积聚。这时基金的净值奇高，你的那点分红换来的份额很少，而且大盘一旦向下破位，你的基金净值缩水很快，等于分红打了折扣。这时你应该选择现金分红了，你可以把一时不用的现金分红买成债券基金或者货币基金，用不了多长时间，你的红利会能买到更多的打折基金。
　　在2007年12月21日的加息之中，唯独降低了活期利率，而货币市场基金是可以起到活期储蓄的替代作用的，它的收益要远远地超出活期利息（接近一年期定期利息），也许您在操作上感觉比存款要麻烦一些，可您的资金要是大的话，能多出不少钱呢。
　　再提一句，现在最流行的基金投资方式，就是基金定投，您可以自己设定每月购买基金的固定金额（各基金公司的起点略有差别），然后每月就自动从您的存折（卡）上扣了，它的优点在于每月负担不重，长期投资会使你的基金成本处于一个相对平均值，起到积少成多的作用。
　　但是话说回来，也不要僵化地运作。如果股市长期持续低迷，你的基金净值早已大幅缩水，在这种情况下，你可以根据自己的资金情况，适当加大每月资金投放的数额，更可以一次性地单独申购一笔大资金，使自己的基金持有成本低于定投的平均值，从而获取更大的收益。
　　

作者: 沙子 时间: 2008-10-13 13:15
　　参与股改第一股
　　
　　 2005年开始的股权分置改革，堪称是中国证券市场改革的大事件，体现了管理层的大智慧。
　　中国股市从诞生之日起就是个怪胎，因为超过三分之二的股份是不能流通的，不能流通的这部分称为国有法人股以及一部分社会法人股。
　　在我入市的时候，有老股民就对我说过：在国有股流通以前，股市不会有长期的牛市。
　　 2001年的熊市开端，就是国有股宣布按市场价减持导致的。
　　具有讽刺意味的是，2001年6月17日，当时的财政部部长项怀诚的讲话登在了很多报纸头条——《国有股减持是证券市场重大利好》。
　　当时上海的杨百万就有不同看法：国有股一旦开闸，市场的供给就会大大增加，而又没有相对应的增量资金进入股市，必然会带来股价的下跌，怎么会成了特大利好？
　　记得当时散户大厅里一位白发苍苍的老太太听到这个消息时说：快卖股票吧，连国家都要卖啦••••••
　　官员的理解与老百姓的理解偏差如此之大，表现在股市上就是股民不断地用脚投票来回应这一“利好”。
　　面对节节败退的股市，中国证监会不得不在2001年10月23日发布通知：暂停国有股减持。这一“特大利好”终于寿终正寝了。
　　但是股市已经元气大伤，尽管“暂停减持”确实是个利好，但股市经过短暂的脉冲之后，依旧下行。
　　 2005年8月23日，中国证监会、国务院国资委、财政部、中国人民银行、商务部联合颁布了《关于上市公司股权分置改革的指导意见》。这预示着中国股市新的阶段开始了。
　　股权分置改革跟以往的国有股减持最本质的区别就是国有股获取流通权是有成本的，需要向流通股股东支付“对价”。尽管有反对派认为此方案于法无据，是国有资产流失。但有关部门这回是痛下决心要解决这长期困扰资本市场发展的一大难题了。
　　话题再说回来，具体在股市上有什么机会呢？
　　机会当然大大的，你想啊，股改的主要解决方案就是国有股东或其他法人股东拿出自己的一部分股票送给你，你的股票一下子就多了，这个“多了”可是实实在在地多了，跟分红送股、资本公积金转增股本可不一样，以往的送转股本，会使你的权益摊薄的，因为股本大了。而股改送股，公司的总股本并没有增加，是实实在在地增加了你的资产。
　　尽管股改推出的时候，大盘依旧处于冰冻期，但我想，根据炒新的传统，第一只股改概念股是一定有机会的。
　　第一只股改的股票就是三一重工。
　　三一重工最终的方案不可谓不优厚：流通股股东每10股可以获得3.5股以及8元现金。
　　当时还发生了一个小小的插曲，公司董事长有一次谈到股改时做了个形象的比喻，说大股东好比大猪，食槽挂得很高，小猪够不着，只有大猪把食物拱下来，小猪才能吃到食。
　　这下很多股民不干了，一概不承认自己是小猪。但我觉得，梁董事长实在没有恶意，而这个比喻又确实有那么点儿意思。
　　由于弱市股改，在股改的股权登记日前后三一重工股价的表现都不是很好。
　　但我一直在等待机会。因为三一重工做为股改的承诺，将分两次总计投入4个亿从二级市场上买进股票。并12个月不流通。
　　那么可以理解为现价买进没有风险了，在股改以及分红除权后，我就开始介入了。
　　 2005年7月13日买进两次三一重工，第一次1000股，成交均价6.683元。第二次800股，成交均价6.75元。
　　 2005年7月4日，买进三一重工5500股，成交均价6.72元。
　　 2005年7月15日，买进三一重工7700股，成交均价6.62元。
　　没想到买进后继续下跌，因为看好，所以再买。2005年7月18日，买进三一重工1000股，成交均价6.18元。这是最低的一次。当天由于股价反弹，又做了个T+0（就是利用早已买进的同一只股票，在一天之中买入和卖出，博取短线差价），以6.55元的成交均价卖出1000股。
　　过了几天，三一重工逐渐走暖。
　　 2005年7月27日，卖出5000股，成交价7.26元。
　　 2005年7月28日，卖出10000股，成交价7.61元。
　　到了2006年，因为觉得三一重工已经做熟了，又继续操作了几回。
　　 2006年2月6日，买进20000股，成交均价6.49元。
　　 2006年2月28日，买进12000股，成交均价6.089元。
　　 2006年3月16日，卖出11000股，成交均价6.16元。基本没有赚钱。
　　终于开涨了。但手里只剩下21000股了。
　　 2006年3月24日，卖出1000股，成交均价6.87元。
　　 2006年3月31日，卖出20000股，成交均价7.05元。
　　要说这几把短差做得算不赖了，但是如果长期持有到2007年，那将是10倍的涨幅啊。
　　散户总是这样，亏了钱绝对有守仓的恒心，稍稍赚了点儿钱，就再也耐不住寂寞。
　　

作者: 沙子 时间: 2008-10-13 13:22
　　亏损同仁堂
　　
　　有出话剧叫《风雨同仁堂》，但我可是亏损同仁堂。
　　同仁堂公司就在我家的对面，我平时又喜欢研究北京的老字号。对同仁堂还是格外偏爱的。
　　曾经想过，像巴菲特那样长期持有一只股票数十年不撒手。巴菲特能够在长达40年的时间里，平均年收益达到20%以上，这是多么难能可贵啊。巴菲特与股民最根本的区别在于一个是靠公司的增长赚钱，一个是靠做差价赚钱。
　　投资有价值的公司是不需要看股市行情的，因为按巴老的话来说，即使你一周不看行情，你所投资的公司不会有任何的变化。
　　但中国有值得持有几十年的股票吗？有人说有，比如某某某某，但我觉得这些公司的股价已经很高了，当然你会说，高了还会高，但我这个从熊市走过来的股民要告诉你，在牛市中会给股价的上升不断地寻找理由，这些在媒体上不断推介的股票我以为就是巴菲特也不会买的，因为好公司不等于好股票，就像巴菲特在4元买进的中石油会在12元卖出一样。这些现在看来不会有任何理由下跌的股票，当熊市一旦来临，它们一样会跌，不信的话，那就请拭目以待吧。
　　从理性投机的角度来说，在绩优股上投机似乎更稳健一些，但掌握不好节奏，亏损是一样会发生的。
　　 2005年12月1日，是同仁堂股改送股后的第一个交易日，同仁堂收了根阴线，但我却判断失误，以15.497元的成交均价买入了1000股同仁堂。当时买入的依据是参考了同仁堂的K线图，觉得20元附近是同仁堂的价值中枢，现价15元，是一定会回到价值中枢以上的。
　　当然从长期来讲并没有错，如果大牛市不来也没有错。但错就错在从2006年开始，大牛市来了。同仁堂做为一只市场形象不错的股票，在熊市中表现尚可，俗话说，熊市牛股必是牛市熊股。
　　买入后第二天又继续收阴，做股票最忌讳赌气，我就爱赌气，明明股票价格走下坡路了，就应该静观其变才对，可我又匆匆介入了。犯了持续补仓的错误。
　　 2005年12月5日，买进同仁堂1000股，成交均价14.18元。这才几天呀，前面买的就亏了1000多元啦。
　　 12月7日，又买进1000股，成交均价14.21元。又亏1000多元。
　　没出一个月，同仁堂就下跌到13元了，这下慌啦，一慌不要紧，割肉又割在地板上了。
　　 2006年2月6日，卖出同仁堂1000股，成交均价13.25元。
　　眼看着其他股票“噌噌噌”地往上涨，再也不想拿着同仁堂了，3月23日，再次卖出1000股，成交均价13.48元。4月11日，卖出1000股，成交均价15.13元。
　　这几笔交易下来，亏损就达2000元以上。
　　虽然亏了很多，但我觉得也不亏，怎么讲呢？因为同仁堂自2005年12月开始下跌后，一直处于盘整状态，始终围绕12元上下波动。这样一直持续到2006年12月。而同期上证指数呢，早已从1100点涨到了2800点。
　　尽管到2007年6月同仁堂涨到了46元，但涨幅仅仅3倍而已。在这波大牛市中甚至连很多基金的涨幅也比不过。
　　牛市来了，切记一定要卖掉手中熊市时的牛股。反之亦然，牛市的末期，买进牛市中的熊股，风险也会小得多。
　　当然，这是指喜欢四季满仓的散户而言。
　　如果熊市来了，又懂得空仓，那自然美妙不过。

作者: 沙子 时间: 2008-10-13 13:27
　　祸兮福兮延边公路
　　
　　 2007年股市一个最大的亮点就是券商借壳股的表现，这些借壳成功的股票涨幅基本都在10倍以上。而延边公路就是一只券商借壳股，尽管到了本文的写作之时，延边公路仍然没有复牌，但它的成功复牌应该是没有什么悬念的，只是时间早晚的问题。我曾经多次持有延边公路，但很不幸，最终仍被震下马来，怨谁呢？
　　持有延边公路，完全基于我的逻辑推理。
　　因为我曾经的恋股——吉林敖东持有延边公路非流通股。
　　 2003年1月6日，延边公路原第一大股东延边国有资产经营总公司与吉林敖东药业集团
　　股份有限公司（以下简称“吉林敖东”）签署协议，将所持本公司股份48,921,576股转让给吉林敖东，转让完成后吉林敖东持有本公司股份48,921,576股，占公司总股本的26.57%，成为公司第一大股东。
　　再看2003年2月27日《证券时报》的公告：
　　延边公路原股东吉林省交通投资开发公司、吉林省交通水泥厂和现任股东吉林省公路机械厂于2002年9月17日分别与深圳国际信托投资有限责任公司（以下简称深国投）签署《股权转让协议》，将其持有的本公司股份31,539,182股、1,164,798股、 1,971,199股转让给深国投，转让完成后深国投合计持有本公司34,675,179股，占公司总股本的18.83%，成为公司第二大股东。本次股权转让行为已于2003年1月28日经财政部批准，股权转让手续也于2003年2月28日办理完毕。
　　这两个公告是令人颇费思量的。
　　延边公路从业绩上看，压根就不是什么香饽饽。
　　业绩长期在亏损的边缘徘徊，年报有个几分钱就不错了，一不留神就要亏上一把。
　　而且延边公路的主业是公路收费，在题材上似乎也没有多大的想象空间。
　　但何以一夜之间竟然成了紧俏货了，做为属于同一地区的吉林敖东，对于延边公路的现状应该说再清楚不过了，竟然斥巨资111,932,600 元购买一家当时亏损的公司股票，而且是不能流通的股票，每股转让价还高达2.288元，到了2005年，随便买的具有流通权的延边公路股票也不过2元多。难道吉林敖东的高管人员脑子进水了不成？
　　最机缘巧合的是，几乎前后脚，远在数千里之外的深国投也大举买进延边公路达到3468万股。这就尤为令人不可思议了，做为一家金融机构，应该具有极其丰富的投资经验，买这么多不能流通的亏损股到底做什么呢？
　　这一切都是一个谜。
　　但我只知道一个道理，这些大机构比散户要贪得多，既然2.288元买进了，那么就不会获利一倍两倍。
　　 2005年9月16日，我觉得延边公路已经很便宜了，就买了10000股，成交均价3.01元。可惜的是，鉴于当时的熊市状况，没过几天，我割肉了。
　　 9月26日，卖出延边公路10000股，成交均价2.684元。短短几天亏了3000多元。
　　当然我不死心，我还在盯着它，寻找下手的机会。
　　 2006年3月23日，买进延边公路10000股，成交均价2.682元。
　　 2006年3月24日，继续买进延边公路10000股，成交均价2.68元。
　　 2006年3月31日，又买延边公路10000股，成交均价2.725元。
　　其实以上3次买进可以说买入价非常理想。但是在熊市里待了4年的股民怎么会一下子扭转思路呢。
　　 2006年4月21日，卖出了全部30000股延边公路，成交均价3.004元，获利并不多，只有10%的样子。如果再抵减上次的亏损，盈利就更少了。
　　好在我像一只鬣狗，还想得机会再咬上一口猎物。
　　 2006年4月27日，延边公路连日的上涨使我变得有些焦躁不安，当天以均价3.47元买回了10000股。
　　但买入后的快速上涨确实出乎我的意料。获利了结的思想占了上风。
　　 2006年5月17日，以均价4.52元卖掉了10000股，就当时来说，确实心里美滋滋的，因为这钱赚得太快了。
　　既然赚得过瘾，不妨再来一把。
　　 2006年5月19日，买进10000股，均价4.78元，尽管价格越买越贵，但只能越贵越买，越贵越买的风险要远远小于越跌越买的风险。
　　做惯了短线的人你让他做长线他可受不了，我这回也尝到了一次短线的甜头。
　　但是这会儿，我的鼻子嗅到了不寻常的气息，是不是延边公路的前两个大股东吉林敖东和深国投开始有大动作了？
　　果然，此时市场上已有传闻，广发证券将借壳延边公路上市。但是，一个偶然的因素使我功亏一篑。
　　早在2006年5月8日，延边公路就针对3个涨停发布了公告，表示公司目前生产经营情况正常，没有应披露而未披露的重大事项。
　　 5月11日，公司继续就某媒体刊登的《广发证券将借壳延边公路？》进行澄清。
　　公司就报道中涉及事项及公司股票5月8日、9日、10日连续三个交易日达到涨幅限制情况特发布澄清公告如下：
　　 1.经咨询公司主要股东和管理层后，公司主要股东和管理层未与广发证券就借壳上市事项有过任何接触。
　　 2.公司目前生产经营情况正常，没有应披露而未披露的重大事项。
　　 3.公司股权分置改革工作目前处于前期筹备阶段，尚未进入实质操作阶段。
　　
　　迫使我5月22日以均价5.425卖掉最后10000股延边公路是《21世纪经济报道》的一篇文章，记者采访了广发证券一位人士，这位人士信誓旦旦地说：广发绝不可能借壳延边公路。
　　时隔不足两周，6月5日，延边公路又发布了一则公告：
　　本公司股票5月31日、6月1日、2日连续三个交易日达到涨幅限制，根据《深圳证券交易所股票上市规则》有关规定，经咨询主要股东和公司管理层后，公司公告如下：
　　一、广发证券股份有限公司借壳上市事项本公司控股股东吉林敖东药业集团股份有限公司(以下简称"吉林敖东")正与广发证券股份有限公司(以下简称"广发证券")就借壳本公司上市事宜进行沟通磋商。截止本公告发布日，双方尚未达成任何协议。能否成功借壳，存在诸多不确定性因素。
　　二、本公司目前经营情况一切正常。
　　三、根据《深圳证券交易所股票上市规则》的相关规定，本公司股票自2006年6月5日(星期一)起停牌，直至广发证券借壳上市事宜明确并发布相关公告之日起复牌。
　　四、公司将严格按照有关法律法规的规定和要求，及时做好公司信息披露工作。
　　
　　面对公司的“首鼠两端”，我真不知该说什么好，面对媒体的误导，我更不知道找谁说理去。
　　有人说，公司起初否认有两种可能，一是大股东出于保密目的，确实没有告诉上市公司；二是即便上市公司知道了，也不便当时说。二者都是一个目的，防止股价异动。
　　动用媒体否认恐怕也是出于同样之目的。
　　只可惜到了真相大白之时，我已经两手空空。
　　 2006年10月12日，延边公路复牌后连封涨停。
　　但仅仅开盘8个交易日，10月19日，以10.55元收盘。而后一直停牌至今。
　　至于长期停牌原因，是因为证监会接到了举报，广发的个别高管提前将借壳消息泄露给亲友导致内幕交易造成股价异动。
　　由于涉案人触犯了刑律，目前警方已介入此案。
　　关于延边公路复牌的传闻更是版本不一，但大多认为证监会最终仍会批准广发借壳。
　　但复牌对我来说，已经没有任何意义了。
　　股市就是一个大课堂，又给我上了生动一课：不仅“尽信书（报）不如无书（报）”，就连公司信誓旦旦的公告也不要轻信。
　　那么，应该信什么呢？

作者: 沙子 时间: 2008-10-13 13:38
　　单说权证的风险
　　
　　权证其实并不是什么新鲜东西，早在十年前就有。权证本身不属于股票，只是股票的衍生产品，顾名思义，就是拥有某种权利的凭证。
　　这种凭证一般来说，其原始持有人都是免费得到的。
　　权证的主要价值在于其投机性和交易的低成本特性，因为它可以当天买当天卖（即T+0交易）且不收交易印花税。
　　权证尽管分类极其丰富，但对于散户来说，只记得两种就行了，一种是认购权证，一种是认沽权证。认购权证就是拥有在特定时间对某种股票按一定价格购买的权利。比如说，以武钢认购权证为例，它的行权日期为2009年4月10日，也就是从发行上市日2007年4月17日起算，大约两年的交易时间，到期行权价为10.20元，也就是说当时公司发行权证的目的是为了给投资者一种价格预期收益，所以从理论上讲，认购权证的理性购买价格应该是该公司股票的价格减去10.20元的部分，举例来说，如果该公司股票价格为20元，那么理论上权证价值为9.80元，理论价值为正值的权证也被称为价内权证。如果股价跌破了10.20元，理论上权证一分不值，也被称为价外权证。
　　认沽权证则恰恰相反。以华菱认沽权证为例，它是2006年3月2日上市交易的，到期行权日期为2008年2月27日，行权价格为4.90元。也就是说，在到期日到来的时候，持有人可以根据持有权证以及华菱管线股票的数量（持有股票与对应的权证数量上应该是1：1的关系），可以按每股4.90元的价格把股票卖给上市公司。因此从理论上来讲，认沽权证的收益来源于对应股票的价格下跌。比如说，华菱管线的股票价格跌到了4元钱，华菱认沽权证的理论价值是0.9元，如果华菱管线的价格高过4.90元，那么华菱认沽理论上一分不值。
　　在实际上操作上还存在因为股票分红而导致的行权价格的小幅变化，但本文为了简单明了地说明问题就忽略不计了。
　　在实际交易中当然不会出现未到期权证的交易价格为零的现象。因为没有到期的权证还有一定的时间价值，所以选择距离到期时间越长的权证其投机价值就相对高一些。在牛市的情况下，买认沽权证的风险是极大的，因为权证相对应的股票已经远远偏离了行权价，以行权价4.90的华菱认沽为例，它对应的股票华菱管线在2007年12月28日已经涨到11.90了，你怎么还能指望华菱管线会在2008年2月行权的时候跌到4.9元以下。
　　认沽权证在到期日时价格归零是可以想象的。但不排除在到期前跌到价格很便宜的时候，庄家突然拉高做上一把，但风险已经极大，比刀口舔血还要危险。
　　认沽权证还有一个创设风险，也就是监管部门为了抑制认沽权证的价格投机，允许券商无限量创设，打个比方，仍以华菱认沽为例，华菱认沽在2007年12月28日收盘价为1.362元，由于股价已远远超过认沽价格，到2008年2月到期价格接近于零是没有悬念的。所谓券商创设就是允许券商做空，也就是不需要先买进华菱认沽权证，就可以预借权证（证券的信用交易）先卖出，比如按现价1.362卖出，到了2008年2月，权证快到期了，价格接近归零时再补回当初卖空的数量还上以做到账目平衡。从而获取巨大的收益。
　　笔者在这里不讨论这种特权对普通投资者是否公平，而是提请投资者一定要注意这种风险。当然这种特殊政策打击最大的是庄家。
　　价外权证，也就是偏离了投资价值的权证是绝对不能参与行权的，如果行权就会亏损累累，还用华菱认沽做例子，它对应的华菱管线涨到了11.90元，行权价4.9元，如果2008年2月份到期行权的时候，仍然是这个价格的话，你把自己持有的华菱管线股票如果以4.9元卖给上市公司，你不是亏大了吗？你随时可以在市场上以11.9卖出，为什么偏偏要行权呢？您也许觉得这是个笑话，但在实际操作中，亏损行权的大有人在，不能说这些人“有病”，而是对自己的资产太不负责任了，稍稍做做投资的功课，就可以完全避免这些不可思议的事情发生。
　　由于权证的巨大风险，所有投资者在交易权证以前券商是要求投资者签订风险责任书的。
　　权证的补仓，尤其是距离到期日不远的认沽权证，补仓就更是危险。
　　 2007年7月，我在乘坐出租车时同一个司机聊起了股票，这个司机说他在1.8元买进了5万元钱的招行认沽，我当时心里就一激灵，这只权证到8月24日可就到期了啊。当时价格已经跌到了5毛多。我说您可损失巨大啊，快割了吧，要行权了。没想到这位仁兄说了句话吓我一大跳，“我在5毛多又补了5万块钱的，再跌我还补。”
　　这不是找死吗？果然到了8月24日到期日，收盘价是0.002元。如果那位司机不割肉的话，10万块就灰飞烟灭了。
　　我也试着做了几回权证，只当是小赌怡情了。

作者: 赤壁花卉 时间: 2008-10-13 13:44
中石油 48.6到今天11.8啊。好多人要掉流。。。

作者: 赤壁花卉 时间: 2008-10-13 13:46
中石油到十元去买吧

作者: 928025904 时间: 2008-10-13 13:58
哎，反弹几日没有出手，现在又没有机会了，再次被套中[em05]

作者: 牛歌 时间: 2008-10-13 17:28
股票上的事我知道得太少了，搞不懂，多学习吧。

作者: 李逸轩 时间: 2008-10-13 19:22
趁着股市在回暖
大家进货啦

作者: 赤狼 时间: 2010-2-24 12:47
本帖最后由赤狼于 2010-2-24 19:40 编辑

哈哈哈哈哈，顶一下

作者: 赤狼 时间: 2010-2-24 12:49
问君能有几多愁，看看满仓中石油
问君现在几多票，回头一望是苦笑

作者: 云游777 时间: 2010-2-24 17:12
回复 50# 赤狼

请注意是100倍，不仅仅是100%，而是10000%。
这是一个老股民的真实故事，很真实。
他的运气好，他还下了功夫研究了，因此他活下来了。
当然延边公路终于上市了，55元。
如果都是象这个老股民，那么中国股市就成熟了。
要研究啊。

作者: 赤狼 时间: 2010-2-24 19:38

回复赤狼

请注意是100倍，不仅仅是100%，而是10000%。
这是一个老股民的真实故事，很真实。
他的运 ...
云游777 发表于 2010-2-24 17:12

哈哈，他运气确实好，我看错了，感谢提醒

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